Virginia divórcio stock opções

UPDATE ON EMPLOYEE OPÇÕES DE AÇÕES 1996 National Legal Research Group, Inc. Opções de ações de funcionários não exercidas pode ser um ponto de furar nas negociações de liquidação. As opções são uma recompensa para os esforços durante o casamento, ou um incentivo para esforços futuros, ou ambos O direito de comprar ações em uma empresa de sucesso pode ser potencialmente lucrativo, mas e se o empregado se demite ou é demitido antes das opções podem ser exercidas A maioria dos tribunais Até agora têm tratado opções de ações como propriedade distribuível, na medida ganhou durante o casamento, com lucros a serem compartilhados quando e se realizado. Este artigo discute questões de classificação (Parte II), avaliação (Parte III) e técnicas utilizadas para distribuir esses importantes benefícios a empregados (Parte IV). O que é uma opção de ações de funcionários Uma opção de ações de funcionários é essencialmente uma oferta de uma empresa, continuando por um determinado período de tempo, para vender ações a seu empregado a um preço declarado. O empregado não é obrigado a pagar o preço de compra até e a menos que ele opte por exercer a opção. 7 Stand. Fed. Coordenador Fiscal (CCH) 19.611. A maioria das opções de ações são as chamadas opções de ações estatutárias, estruturadas para aproveitar o tratamento fiscal especial federal que é concedido opções de ações de incentivo, I. R.C. 422, e planos de compra de ações para empregados. I. R.C. 423. Os planos de aquisição de acções destinam-se principalmente aos trabalhadores de base, enquanto as opções de acções de incentivo são concedidas a empregados-chave. A maioria das disputas difíceis em casos de distribuição equitativa envolve opções concedidas a funcionários-chave. Assim, este artigo centra-se sobre essas opções, em vez de planos de compra de ações dos empregados. Se as condições legais para uma opção de ações de incentivo são atendidas, o empregado não é obrigado a reconhecer o lucro ordinário para fins de imposto federal quando uma opção é concedida a ele ou quando ele exerce. (Esta vantagem geralmente não é aplicável a um empregado que recebe uma opção não estatutária ele geralmente realiza renda quando a opção é concedida.) Quando o empregado vende as ações, qualquer ganho é tributado como ganho de capital (assumindo que os requisitos de período de espera são atendidos) . 7 Stand. Fed. Coordenador Fiscal (CCH) 19,601. Qual é a finalidade de uma opção de ações para funcionários Como explicado no caso líder sobre o tema das opções de ações para funcionários, In re Marriage of Hug, 154 Cal. Aplicativo. 3d 780, 201 Cal. Rptr. 676 (1984), esta questão só pode ser respondida caso a caso, avaliando a opção de ações em particular: Um objetivo é incentivar o funcionário a trabalhar duro e permanecer com a empresa. As opções concedidas para esse fim são a compensação por serviços futuros. Em outras circunstâncias, como em uma empresa menor ou em uma sem recursos substanciais de caixa, o objetivo pode ser atrair um empregado forte para compensação atual modesto em troca de recompensas substanciais no futuro. As opções outorgadas para este fim são remuneração diferida por serviços atuais. Uma opção pode ser pretendida como um bônus para o trabalho já realizado pelo empregado. As opções concedidas para este fim são compensação adicional para serviços passados. Que fatos faz um caso típico atual Na maioria dos casos que produzem disputas entre cônjuges divorciados, o cônjuge empregado tem sido concedido uma opção de compra de ações durante o casamento, o que significa que ele ou ela recebeu o direito de comprar ações no futuro se ainda empregado com o Empresa na data especificada. No entanto, a data em que o empregado pode comprar o estoque ainda não chegou no momento da dissolução, portanto, a opção ainda não se tornou exercível, ou seja, a opção não é adquirida ou amadurecida. Se o empregado ainda estiver com a empresa quando chegar a data especificada, ele poderá exercer a opção mediante a compra de ações de acordo com os termos do contrato de opção. O que os cônjuges discordam sobre No caso típico descrito acima, os cônjuges discordam sobre a classificação e distribuição. O empregado alega que a opção é sua propriedade separada, no todo ou em parte, porque representa uma compensação para serviços pós-dissolução e / ou porque seu valor não será realizado durante o casamento. O empregado pode reivindicar que a opção é demasiado especulativa caracterizar como a propriedade porque pode perder seu trabalho antes que a opção se torne exercível ou porque a opção não pode ser avaliada com certeza. Em contrapartida, o cônjuge dos trabalhadores argumenta que a opção foi obtida durante o casamento quando foi concedida ao empregado e que representa a compensação diferida por serviços passados. Para discussão adicional, ver Brett R. Turner, Distribuição Equitativa da Propriedade 6.15 (1994), e Eric Hollowell, Anotação, Divórcio e Separação: Tratamento de Opções de Ações para Fins de Dividir a Propriedade Marital, 46 A. L.R.4th 640 (1986). Como os tribunais classificam o estoque adquirido durante o casamento através das opções concedidas antes do casamento O estoque adquirido durante o casamento com as opções concedidas a um esposo antes do casamento é classificado como a propriedade marital na ausência da evidência que os fundos separados foram usados ​​comprar o estoque. Em re casamento de Renier, 854 P.2d 1382 (Col. Ct. App. 1993). O fato de que as opções eram os cônjuges do empregado propriedade separada não significa que o estoque adquirido pelo exercício das opções é igualmente separado, se marital fundos foram utilizados para exercer as opções. Identidade. Como os tribunais classificam as opções que são exercíveis, mas ainda não exercidas Se um cônjuge tem sido concedido opções de ações durante o casamento e as opções se tornaram exercíveis, mas eles ainda não foram exercidos pela data de corte para bens matrimoniais, praticamente todos os tribunais concordam que a As opções constituem compensação diferida que deve ser classificada como propriedade conjugal sujeita a distribuição equitativa. Richardson v. Richardson, 280 Arca 498, 659 S. W.2d 510 (1983) Hann v. Hann, 655 N. E.2d 566 (App. Ind. 1996) Green v. Green, 64 Md App. 122, 494 A.2d 721 (1985) Smith vs. Smith, 682 S. W.2d 834 (Pedido de Mo. 1984) Callahan v. Callahan, 142 N. J. Super. 325, 361 A.2d 561 (Divisão Ch. 1976) Hall v. Hall, 88 N. C. App. 297, 363 S. E2.d 189 (1987). A opinião da minoria recusa-se a incluir tais opções na propriedade matrimonial com o fundamento de que o valor das opções, bem como a capacidade financeira dos cônjuges dos empregados para exercê-las, é especulativo. Em re Matrimônio de Moody, 119 Ill. App. 3d 1043, 457 N. E.2d 1023 (1983). (O tribunal em Moody reteve jurisdição, no entanto, para dividir os lucros que foram realizados se e quando o empregado decidiu exercer as opções.) Como os tribunais classificam opções que ainda não são exercíveis Alguns tribunais sustentaram que as opções que ainda não são exercíveis são Não obstante propriedade conjugal. Por exemplo. Em relação ao Casamento de Miller, 915 P.2d 1314 (Col. 1996) (na medida em que uma opção de compra de ações de empregado é concedida em consideração de serviços passados ​​ou presentes durante o casamento, a opção constitui propriedade marital quando concedida, mesmo que a opção possa Não tornar-se exercível até uma data posterior eo cônjuge deve permanecer empregado durante esse período) Goodwyne v. Goodwyne, 639 So. (A opção concedida como recompensa pelos serviços comunitários era propriedade da comunidade, mesmo que fosse parcialmente um incentivo para o esforço futuro) Green v. Green (opções de compra de ações, como direitos de pensão, constituem uma propriedade na acepção de O estatuto estatal de distribuição equitativa e as opções concedidas a um cônjuge durante o casamento são adquiridos durante o casamento e, portanto, são propriedade conjugal) Smith v. Smith (opções que iria amadurecer após a dissolução já eram ganhos através de cônjuges esforços conjuntos e eram propriedade conjugal) Pascale v (Opções que surgiram como resultado do excelente serviço que a esposa prestou ao seu empregador durante o casamento eram propriedade conjugal) De Jesus v. De Jesus, 163 Misc . 2d 267, 620 NYS2d 704 (Sup. Ct. 1994) (as opções de ações recebidas pelo marido eram totalmente conjugais, mesmo que ele as recebeu menos de um ano antes do início da ação de divórcio) Dietz v. Dietz, 17 Va. App . (Opções de compra de ações adquiridas durante o casamento foram compensação diferida a ser distribuída de acordo com a provisão estatutária sobre pensões e compensação diferida) Chen v. Chen, 142 Wis. 2d 7, 416 NW2d 661 (Ct. App 1987) (opções eram um recurso econômico adquirido durante o casamento e, portanto, faziam parte do estado matrimonial, apesar de os maridos alegarem que a inclusão de opções que não eram exercíveis até depois do divórcio indevidamente concedido à esposa um interesse em seu trabalho futuro) Isaacs, 260 Ill. App. (Se e quando exercido, a opção de compra de ações concedida à esposa perto do fim do casamento partes seria propriedade conjugal, porque a opção foi feita para compensá-la pela diminuição do valor do estoque que era conjugal (Opções de ações tipicamente fazem parte da atual remuneração dos executivos em vez de um salário mais alto e, portanto, são ganhos durante o casamento) In re Casamento de Curto, 125 Lavagem 2d 865, 890 P.2d 12 (1995) (opções concedidas para serviços de emprego passados ​​ou presentes são adquiridas quando concedidas e, portanto, são propriedade comunitária). Propriedade separada - Alguns tribunais consideraram que as opções que não podem ser exercidas pela data de corte dos estados para identificar a propriedade conjugal e que podem ser perdidas em conseqüência de eventos subseqüentes devem ser classificadas como propriedades separadas. Hann v. Hann (opções que não se tornaram exercíveis antes da audiência final não eram um ativo conjugal divisível, em vista do princípio de longa data em Indiana que só os bens em que um cônjuge tem um interesse adquirido pode ser dividido como um ativo conjugal) Hall v Hall (opções que ainda não são investidas são essencialmente uma expectativa de um futuro direito contingente ao serviço continuado e devem ser consideradas propriedades separadas). Parte Marital, Parte Separada. - A maioria dos tribunais parece ter caracterizado as opções que ainda não se tornaram exercíveis como conjugais e separadas. Nelson v. Nelson, 177 Cal. Aplicativo. 3d 150, 222 Cal. Rptr. Salstrom v. Salstrom, 404 NW2d 848 (1986) Em relação ao casamento de Miller (opção de compra de ações de empregado concedida em consideração de serviços futuros é a propriedade marital na medida em que o empregado tenha executado esses serviços durante o casamento) Pedido de Pedido de Min. 1987) Garcia v. Mayer, NM, 920 P.2d 522 (Appt Ct 1996). Como apoio a essa visão, o Tribunal de Apelações do Novo México em Garcia v. Mayer citou os Princípios Americanos de Lei da Dissolução da Família: Análise e Recomendações 408 (1) (b) (Tentativa Draft No. 2, 1996) Que afirma que os retornos contingentes sobre o trabalho realizado durante o casamento, incluindo os direitos à pensão não adquiridos, as ações em ação e a compensação dependente de eventos pós-maritais, são bens conjugais na medida em que são ganhos durante o casamento. Esses tribunais aplicaram geralmente uma fórmula de regra de tempo para distinguir a parte dos direitos de opção atribuíveis ao emprego após a data de corte de estados específicos da parte dos direitos atribuíveis a Emprego durante o casamento. Por exemplo. Salstrom v. Salstrom Garcia v. Mayer ver também In re Casamento de Curto (fórmula de tempo-regra deve ser aplicada à primeira opção para futuros serviços de emprego que vests após a data de corte, mas não para as opções de Futuros serviços de emprego que se apossam daquela primeira opção) Chen v. Chen (uso da fórmula permissível, mas não obrigatório). Mas ver In re Casamento de Miller (expressamente rejeitando fórmula de regra de tempo como indevidamente assumindo que as opções foram concedidas exclusivamente para serviços futuros e como não reconhecendo a possibilidade de que alguma parte das opções pode ter sido concedida para serviços passados ​​e, portanto, constituiu propriedade conjugal em De Jesus v. De Jesus (injusto aplicar uma fórmula para o plano de aposentadoria, que determina a participação dos não-funcionários, comparando a duração da participação do plano de empregados com a duração total da participação no plano, às opções de ações tal fórmula seria injustamente Diminuir participação dos não empregados dos benefícios das opções concedidas ao empregado durante o casamento). Em In re Casamento de Abraço, o Tribunal de Apelação da Califórnia aprovou uma fórmula comparando a duração do emprego antes da separação partes (Californias corte data) para a duração do emprego após a separação até que as opções se tornou exercível. Para calcular quantas das ações eram propriedade da comunidade, o tribunal usou a proporção que a duração do emprego de pré-separação era a duração total do emprego antes da possibilidade de exercício das opções. Esta fórmula era adequada aos fatos do caso, o tribunal constatou, uma vez que ficou claro que os direitos de opção eram uma parte importante do pacote de trabalho desde o início do mandato dos maridos com a empresa. O tribunal advertiu que cada caso é único, e uma fórmula apropriada em uma situação pode não ser apropriada em outra. Cabe ao juiz de julgamento, em cada caso, criar uma alocação equitativa de interesses separados e comunitários em opções de ações que podem ser exercidas pelo cônjuge do empregado após a data da separação, declarou o tribunal. Em Nelson v. Nelson, o numerador era o número de meses a partir da data da concessão das opções até a data da separação de casais, enquanto o denominador era o período desde o momento da concessão até sua data de exercício. Embora reconhecendo que Hug (que incluiu o emprego antes das opções terem sido concedidas uma fórmula ligeiramente diferente), o tribunal indicou que Hug disse que nenhuma regra ou fórmula é aplicável a cada caso de dissolução envolvendo opções de compra de ações. As circunstâncias em Nelson tornaram apropriado enfatizar as opções de recompensa pela produtividade futura, explicou o tribunal, enquanto os fatos em Hug pediam uma fórmula enfatizando o tempo inteiro dos funcionários com a empresa. Em Garcia v. Mayer, o Tribunal de Apelação do Novo México disse que a fórmula para calcular a parcela conjugal deve incluir empregos anteriores à concessão de opção de compra de ações (como em Hug) se esse emprego foi um fator na decisão de conceder as opções. Mas se os direitos de opção fossem concedidos unicamente como um incentivo para o emprego e esforço futuro, a parte comunitária das opções deve refletir apenas o período de tempo do acordo de opção até a data de corte (como em In Marriage of Harrison, 179 Cal. App. 3d 1216, 225 Cal. Rptr. 234 (1986)), o tribunal decidiu. Não há nenhuma razão a priori para tratar todas as opções do mesmo, observou o tribunal. Garcia v. Mayer, 920 P.2d at 525-26. Em Salstrom v. Salstrom, o Tribunal de Apelações de Minnesota considerou que a regra de tempo estabelecida em Hug deveria ser usada como ponto de partida para determinar que parte das opções era não-conjugal. No entanto, as modificações da regra podem ser justificadas para refletir Minnesotas diferentes data de corte, o tribunal disse. Ele ecoou os tribunais Hug cuidado de que a fórmula adequada em qualquer caso depende dos fatos particulares do caso e sobre os fins a serem atendidos pelas opções de ações nessa situação. Em In re Marriage of Short, o Supremo Tribunal de Washington abordou a situação em que um funcionário detém uma série de opções de ações que foram concedidas para serviços futuros e que serão adquiridos em intervalos escalonados após a data de corte para a aquisição de bens da comunidade. A primeira opção a ser concedida após a data de corte é em parte marital e em parte não casada, e a regra do tempo deve ser aplicada a esta opção, decidiu o tribunal. Contudo, considerou igualmente que as opções adicionais concedidas para serviços futuros e que serão adquiridas após essa primeira opção são inteiramente não casadas. Várias opções de ações outorgadas para serviços futuros são adquiridas consecutivamente, e não simultaneamente, explicou o tribunal. 890 P.2d at 17. Como os tribunais classificam as opções que são concedidas após a data de corte A regra geral é que o estado matrimonial não inclui direitos de opção que são concedidos a um cônjuge após a data de corte para a aquisição de bens matrimoniais. Ettinger v. Ettinger, 637 P.2d 63 (Okla. 1981) (o tribunal de primeira instância não dispunha de autoridade para decretar que cada cônjuge receberia um interesse de metade em todas as opções de ações que o marido poderia obter no futuro de suas opções de então empregador atual Que ainda não existiam não eram propriedade adquirida durante o casamento) ver também In re Marriage of Hug, 201 Cal. Rptr. Em 685 n.4 (a reivindicação de dicta do interesse da comunidade nas opções de ação concedidas ao esposo do empregado após a dissolução do casamento seria demasiado especulativa). Entretanto, em Pascale v. Pascale, o tribunal superior de New Jersey considerou que as opções concedidas a um cônjuge por serviços prestados durante o casamento eram propriedades conjugais, embora as opções fossem recebidas pouco depois da data de corte dos estados. A regra da linha brilhante que fixa a data de corte não deve isolar os ativos obtidos após a data de corte da distribuição se eles foram adquiridos como uma recompensa pelos esforços gastos durante o casamento, o tribunal raciocinou. Assim como os benefícios de pensão obtidos durante o casamento, mas recebidos após o término do casamento, as opções de ações outorgadas após o casamento ter terminado, mas obtidas como resultado de esforços gastos durante o casamento, devem ser sujeitas a distribuição equitativa. Veja também Goodwyne v. Goodwyne (não erro para dividir a opção de ações como propriedade da comunidade quando o empregado a recebeu em parte pelo trabalho realizado durante o casamento, mesmo que tenha sido concedido após a dissolução da comunidade). E se um tribunal ignorar opções de ações Um tribunal de julgamento de distribuição de propriedade sobre a dissolução do casamento não pode simplesmente ignorar as opções de ações concedidas a um cônjuge durante o casamento. Demler c. Demler, 836 S. W.2d 696 (Pedido de Tecido 1992) Kapfer v. Kapfer, 187 W. Va. 396, 419 S. E2.d 464 (1992). Em Demler v. Demler, a Corte de Apelações do Texas considerou que o tribunal julgou errado ao não dividir as opções de ações dos maridos, apesar de sua afirmação de que a esposa não havia apresentado evidências que permitissem uma divisão apropriada. O marido admitiu que as opções de ações para empregados podem constituir uma propriedade comunitária sujeita a divisão, observou o tribunal. Uma vez que o dever estatutário de dividir a propriedade é obrigatório, foi erro para o tribunal de primeira instância não dispor das opções em seu decreto de divórcio. Em Kapfer v. Kapfer, West Virginias tribunal superior considerou que, porque as opções de ações maridos tinham sido adquiridos durante o casamento que deveria ter sido considerado pelo tribunal de primeira instância. Observando que o registro não dispunha de informações suficientes para determinar seu valor ou quanto desse valor deveria ser considerado propriedade conjugal, o tribunal ordenou ao tribunal de julgamento que desenvolvesse o registro por peritagem, se necessário, para classificar e valorizar as opções. Ao mesmo tempo que expressava hesitação em ditar qualquer método específico para avaliar e dividir as opções, o tribunal observou que o tribunal de primeira instância deveria seguir diretrizes gerais enunciadas em um caso anterior para distribuir benefícios de pensão. Como os tribunais valor ações opções Apenas algumas decisões abordaram a questão de como valorizar opções de ações. Em Maryland, onde a avaliação é obrigatória em todos os casos, o tribunal interino de apelação reconheceu que uma opção não-transferível e inválida não tem valor justo de mercado, mas o tribunal insistiu que essa opção é, no entanto, um recurso econômico comparável aos benefícios de pensão. Um valor pode ser atribuído. Esse valor pode ser determinado considerando o valor de mercado de ações na data do divórcio (data de avaliação de Marylands), menos o custo para o empregado do exercício dos direitos, disse o tribunal. Green v. Green ver também Richardson v. Richardson (o valor das opções para comprar ações negociadas publicamente era a diferença entre o custo das opções de exercício eo valor das ações). O Tribunal de Apelações de Michigan caracterizou o cálculo do valor como uma tarefa formidável dadas as contingências possíveis numerosas e as restrições que envolvem opções conservadas em estoque. Everett v. Everett, 195 Mich. App. 50, 489 N. W.2d 111, 113 (1992). Neste caso em que o marido pediu ao tribunal de julgamento que assumisse que iria exercer todas as suas opções, o valor presente das opções de compra de ações deve ser calculado subtraindo o custo da opção do preço de mercado da ação em uma data a ser determinada pelo julgamento Tribunal em seu critério, o tribunal decidiu. As conseqüências fiscais do exercício das opções devem ser consideradas ao valorizá-las, o tribunal direcionado. Acrescentou que, se o preço de mercado das ações fosse menor do que o custo das opções, então as opções seriam inúteis e não precisam ser alocadas. A maioria das cortes evitou a avaliação usando algum método de distribuição diferida (discutido abaixo). Por exemplo, em In re Marriage of Hug, o tribunal rejeitou o argumento dos maridos de que o tribunal julgou errado ao não fixar o valor de suas opções de ações. Os benefícios podem ser divididos quando eventualmente realizados mesmo se eles não podem ser avaliados, o tribunal explicou. Como os Tribunais Distribuem Opções de Ações Distribuição Imediata. O valor presente das opções foi distribuído no momento do divórcio em Richardson v. Richardson, onde cada cônjuge foi concedido metade do valor das opções maduras, mas não exercido. De acordo com In re Marriage of Hug, uma distribuição imediata atribuindo as opções ao empregado e compensando a propriedade para o outro cônjuge é a abordagem mais equitativa se as opções são negociadas publicamente ou podem ser valorizadas, mesmo para opções que ainda não são exercíveis. O risco de perda devido à rescisão ou outras causas é melhor suportado pelo cônjuge do empregado, disse o tribunal. Distribuição Diferida. A maioria dos tribunais preferiu uma distribuição diferida tendo em vista a possibilidade de que as opções nunca poderiam ser exercidas. Por exemplo, quando um tribunal de Illinois considerou que as opções de ações intransferíveis eram muito especulativas para classificar como propriedade, no entanto autorizou o tribunal de primeira instância a manter a jurisdição até que as opções fossem exercidas ou expiradas. Se e quando as opções foram exercidas, o tribunal de primeira instância teria poder discricionário para alocar uma parcela apropriada de qualquer lucro realizado a partir da transação para cada cônjuge. Em re Casamento de Moody, 457 N. E.2d em 1027 acordo In re Casamento de Frederick, 218 Ill. App. 3d 533, 578 N. E.2d 612 (1991). Que Diferentes Abordagens Utilizaram para Distribuição Diferida A seguir estão alguns exemplos de diferentes abordagens para a distribuição diferida de opções de ações: Em Inre o Casamento de Isaacs, o tribunal de julgamento foi direcionado para manter a jurisdição com a finalidade de alocar o produto das esposas Opções de compra de ações se e quando foram exercidas. Em De Jesus v. De Jesus, a esposa foi concedida o direito de exercer a metade das opções de ações maridos como eles amadureceram. Sessenta dias antes do direito do marido de comprar um determinado número de ações era para acumular, ele deveria notificar por escrito a data de vencimento do direito de opção, o número total de ações que poderiam ser compradas eo montante necessário para financiar tais compra. Se a esposa desejasse comprar, então dentro de 30 dias de receber o aviso ela teria que notificá-lo por escrito de sua eleição para receber a porção conjugal (50 do total de ações disponíveis para compra, ou o menor montante que ela decidiu comprar ) Das ações e enviar com o aviso uma ordem de pagamento ou cheque caixas em um montante suficiente para financiar sua parte da compra. O marido então teria que comprar e manter as ações como fiduciário construtivo para a esposa até que as ações poderiam ser transferidos para ela. Se ela optou por não exercer seu direito de comprar a totalidade ou uma parte de suas ações, ou não responder ao aviso dentro de 30 dias, o marido teria o direito de comprar a totalidade ou parte dessas ações para seu próprio benefício. O marido não era obrigado a continuar o seu emprego, e se seus direitos sobre as opções não conseguiram amadurecer ou foram perdidos os direitos wifes também iria terminar. Smith c. Smith, o decreto deu ao marido o direito de decidir se deve exercer qualquer uma das suas opções. Se o fizesse, devia avisar a mulher, e ela teria 30 dias para lhe fornecer o dinheiro para comprar um interesse de metade na opção em seu nome. Se ela não fornecer o dinheiro, ela perdeu o direito a metade da opção. Cada parte devia pagar uma parte dos impostos sobre o rendimento das opções. O tribunal de primeira instância manteve a competência para determinar questões relativas à alienação das opções. No acórdão Green v Green, o órgão jurisdicional realçou que não deveria ser feita qualquer distribuição que pudesse obrigar efectivamente o exercício das opções, uma vez que ao fazê-lo privaria o trabalhador da essência do seu direito de propriedade, o direito de optar pela compra ou não do stock . Em vez disso, o tribunal de primeira instância deve determinar, no momento do divórcio, uma porcentagem pela qual os lucros das opções devem ser divididos se, como e quando as opções foram exercidas. Em Chen v. Chen, o decreto exigia que o marido pagasse a metade de seus lucros líquidos à esposa o mais cedo possível após a venda de qualquer ação comprada através de suas opções de ações para empregados. Se o estoque permaneceu não vendido 18 meses após o exercício das opções, a esposa poderia optar por ser pago por sua ação com base no preço das ações naquele momento. O marido também foi obrigado a prestar contas à esposa e compartilhar suas economias fiscais com ela. Em Callahan v. Callahan, o tribunal estabeleceu uma confiança construtiva segundo a qual o marido deveria ter 25 de suas opções de ações em favor da esposa. O tribunal instruiu que o marido devia exercer a parte das opções apenas sob sua direção, mas que ela devia ou fornecer-lhe os fundos necessários ou instruí-lo a prometer o estoque para financiar a compra. Após o exercício da sua parte, ela poderia ter ou o estoque ou seu produto após a venda transferido para ela. No caso do casamento de Miller, o marido era obrigado a manter o direito de exercer as opções e a esposa receberia sua parte dos lucros ou receitas das opções quando exercidas, após dedução de impostos e custos. Em Salstrom v. Salstrom, o tribunal indicou que as opções podem ser divididas através de uma distribuição diferida semelhante à utilizada para os benefícios de pensão, mas não fornecer detalhes sobre a fórmula exata a ser utilizado. Dont Forget About Stock Options 0160016001600160In Virgínia, qualquer activo Ou o ativo potencial adquirido durante o casamento é um ativo matrimonial.0160 No mundo empresarial de hoje, as opções de ações são freqüentemente concedidas a funcionários-chave e diretores de empresas.0160 Normalmente, as opções de ações são adquiridas durante um período de anos, em qualquer lugar de um a cinco anos.01600160 As opções de ações dão ao empregado o direito de comprar o estoque a um determinado preço de exercício.01600160 0160016001600160Sempre que as opções de ações estão envolvidas em qualquer processo de divórcio, preste muita atenção.0160 Mesmo que as opções de ações estejam sob a água e não tenham valor atual, elas podem Terão valor no futuro. Os tribunais da Virgínia têm autoridade para fazer uma divisão de opções de ações se, como e quando as opções Futuro, e se eles têm valor nesse momento, o cônjuge divorciado ainda teria direito a qualquer valor nessas opções futuras. 0160016001600160 Por exemplo, se as opções são concedidas com um preço de exercício 10 e no momento do divórcio, a ação está negociando apenas em 9, eles estão debaixo de água.01600160 No entanto, três anos depois, quando o estoque está negociando por 20 por ação, Na Ordem Final de Divórcio, a Corte tem autoridade para manter a jurisdição de modo que o cônjuge divorciado possa receber sua respectiva participação no futuro se essas opções aumentarem ou tiverem valor no futuro. 0160016001600160Existem muitas maneiras de avaliar as opções de ações, incluindo o método de Black-Scholes e outros métodos.0160 Às vezes, especialistas são necessários para estabelecer esses valores.01600160Quando você vê as opções de ações, dê uma olhada cuidadosa.0160 Mesmo que elas não tenham valor atual, Certifique-se de incluí-los em sua avaliação do estado matrimonial.0160 Certifique-se de que você não está faltando um potencial asset.01600160 Estou certo de que este pedaço de escrita tem tocado todos os povos do Internet, o seu post realmente agradável na construção de novo blog. Primeiro eu gostaria de dizer fantástico blog eu tive uma pergunta rápida que I39d gostaria de perguntar se você don39t mente. Eu estava interessado em saber como você se centra e limpar seus pensamentos antes de escrever. Tive problemas para limpar minha mente para tirar minhas idéias. Eu realmente gosto de escrever no entanto parece apenas como os primeiros 10 a 15 minutos tendem a ser perdido apenas tentando descobrir como começar. Quaisquer idéias ou dicas Kudos. Olá lá e obrigado pela sua informação - eu definitivamente peguei nada de novo aqui. Eu experimentei contudo alguns problemas técnicos usando este Web site, desde que eu experimentei recarregar o local lotes das épocas precedentes a mim poderia começá-lo para carregar corretamente. Eu estava querendo saber se seu anfitrião da correia fotorreceptora é APROVADA que I39m queixa, mas as épocas lentas dos instâncias do carregamento afetarão às vezes sua colocação no google e podem danificar sua contagem da qualidade se os anúncios eo marketing com Adwords. De qualquer forma I39m adicionando este RSS para o meu e-mail e poderia olhar para fora para muito mais do seu conteúdo interessante respectivo. Certifique-se de atualizá-lo novamente em breve. Posso simplesmente dizer o que é um alívio para encontrar alguém que realmente sabe o que eles estão falando on-line. Você certamente percebe como trazer um problema à luz e torná-lo importante. Muito mais pessoas devem verificar isso e entender este lado da história. Eu não posso acreditar que você não é mais popular, uma vez que você certamente tem o dom. Retirement, Stock Options, ERISA, Planejamento Planejamento Financeiro e Virginia Divórcio: Considere cuidadosamente as contas de benefícios de aposentadoria, opções de ações e questões ERISA Contato um advogado com experiência Retirement contas, , E as opções de ações são todos os ativos que exigem análise cuidadosa em acordos de liquidação de propriedade em um divórcio. É importante para quem tem ativos significativos e que está planejando um divórcio para obter aconselhamento profissional sobre como planejar e gerenciar recursos financeiros antes, durante e após o divórcio. No advogado de família Virginia Barnes amp Diehl, PC, nossos advogados sabem onde procurar propriedade marital para obter uma imagem completa do verdadeiro valor de uma propriedade conjugal: Todas as contas de aposentadoria, qualificado e não qualificado Planos definidos planos de contribuição, por exemplo Planos 401 (k) Planos de benefícios definidos, p. Planos de pensão planos de aposentadoria governamentais, p. federal, state, and local plans Military retirement benefits Qualified and non-qualified stock options Contact Us to Talk About Retirement, Stock Options, ERISA and Divorce Planning in Virginia Careful examination and planning for your divorce may include discussions with financial planners, stock brokers and insurance professionals. Learn what you need to know about ERISA, QDROs and other financial considerations before divorce settlement negotiations or mediation occurs. A lawyer from Barnes amp Diehl, P. C., can help you look beyond your Virginia divorce to the retirement years ahead, and how to best plan for them using available resources such as 401(k) savings accounts and pensions. Learn how to protect your rights to your portion of retirement assets, stock options and benefits governed by ERISA that can make a great difference in your retirement years. Our team approach offers a multiple-dimensional analysis to your and your spouses overall financial picture. Protect your interests in asset distribution negotiations through careful planning for your Virginia divorce. Contact us at our RichmondChesterfield, Henrico or Hanover office today to discuss asset division in your Virginia divorce. We also welcome inquiries from engaged individuals regarding prenuptial agreements or are considering a post-nuptial agreement after a change of circumstances during a marriage (such as startup of a business or receipt of an inheritance.) Family Law

Ramius trading strategies managed

Ramius e SSgA gerenciaram o fundo de futuros geridos Ramius arquivou uma declaração de procuração com a Securities and Exchange Commission dos EUA buscando aprovação de acionistas para contratar State Street Global Advisors para servir como subconselheiro para o Ramius Trading Strategies Managed Futures Fund. O fundo é um fundo mútuo aberto que dá aos investidores exposição a uma carteira de alta convicção gerentes de futuros gerenciados na plataforma de conta gerenciada Ramius. O conselho de administração de fundos aprovou a nomeação da State Street como subconselheiro, sujeito à aprovação dos acionistas da fundrsquos. Como parte do relacionamento subconselheiro proposto, a State Street contratará a equipe de gestão de carteira de fundos existente, que preservará a continuidade da equipe de gestão desde o início do fundrsquos. Como principal conselheiro do fundo, a Ramius continuará a fornecer a plataforma de back-office de fundos, a due diligence operacional e o suporte de marketing. LdquoWe são excitados para colaborar com a rua do estado, rdquo diz Michael Singer, diretor executivo de Ramius. Ldquo O acordo de subconsulta proposto manterá em vigor a equipe de gerenciamento de portfólio do fundo, garantindo recursos adicionais para expandir suas capacidades de investimento de assinatura. Estamos ansiosos para trabalhar com a State Street para expandir nossos esforços no fornecimento de alternativas líquidas de alta qualidade aos investidores afluentes de massa insuficientemente servidos. Rammo antecipa que a votação de acionistas ocorrerá em setembro de 2017 e, se aceita, - setembro de 2017. Após a aprovação dos acionistas, o fundo deverá ser renomeado o Fundo de Estratégia de Futuros Gerenciados do Estado StreetRamius. LdquoWe estão constantemente procurando maneiras de trazer de alta qualidade, produtos de orientação alternativa para os investidores, e estamos ansiosos para trabalhar em conjunto com Ramius para ajudar a garantir que o sucesso do fundo continua, diz Scott Powers, presidente e CEO da State Street Global Management Advisors. Senior, Ramius Trading Strategies LLC William Marr William Marr é o Presidente e CEO da Ramius Trading Strategies LLC (8220RTS8221). O Sr. Marr gerenciou capital próprio para instituições financeiras desde 1985 e tem investido com gerentes de comércio externo desde 1997. Antes de co-fundar a RTS, Marr era Diretor Gerente e Diretor de Pesquisa de Fundos de Hedge e Construção de Portfólio da Merrill Lynch. O Sr. Marr se juntou à Merrill Lynch em 2006 como diretor de estratégias de hedge funds de Direcional Trading responsável pela plataforma FuturesAccess. Em 2007, Marr liderou o lançamento do Systematic Momentum FuturesAccess, que se tornou Merrill Lynch8217s flagship multi-manager gerenciado fundo de futuros. Antes de ingressar na Merrill Lynch, o Sr. Marr foi Diretor Geral e Diretor Global de Investimentos Alternativos para a Julius Baer Investment Management, LLC, que entrou em julho de 2002 depois de atuar como Vice-Presidente Sênior e Chefe de FX Trading and Sales no Bank Julius Baer . Antes de ingressar no Bank Julius Baer em 1998, Marr foi vice-presidente de Desenvolvimento de Fundos de Investimento da FX na AIG International. De 1985 a 1997, o Sr. Marr negociou e gerenciou ativos de caixa, futuros, forwards e derivativos para empresas de comércio internacional, incluindo Bankers Trust e UBS. Ele recebeu um Bacharelado em Artes da Bowdoin College. Alexander Rudin Alexander Rudin é Diretor, Diretor de Pesquisa de Investimentos da RTS. Antes de co-fundar a RTS, Rudin foi Diretor e Analista Sênior da Merrill Lynch responsável pela pesquisa de investimentos em fundos de futuros gerenciados. Ele também foi um participante chave na tomada de decisões de investimento para Systematic Momentum FuturesAccess e outros Merrill Lynch patrocinado multi-gestor hedge fund e gerenciado produtos futuros, juntamente com o Sr. Marr. Antes de ingressar na Merrill Lynch em maio de 2006, o Sr. Rudin foi Primeiro Vice-Presidente e Diretor de Pesquisas Quantitativas de Fundos de Hedge para a Julius Baer Investment Management, LLC, onde se juntou em 2003. De 1998 a 2003, Nas áreas de gestão de risco, modelagem de derivativos e negociação sistemática, com os 6 anos precedentes passados ​​na academia com foco na pesquisa teórica da física. Ele é um autor ou co-autor de mais de 40 artigos em revistas acadêmicas nas áreas de física teórica e finanças. O Sr. Rudin possui um Ph. D. Grau do Instituto de Física Teórica da Universidade de Minnesota, Minneapolis, outro Ph. D. Licenciatura em Física Teórica do Ioffe Institute for Physics and Technology em St. Petersburg, Rússia, e M. S. Licenciatura em Engenharia Elétrica pela St. Petersburg State University, Russia. State Street Ramius Fundo de Estratégia de Futuros Gerenciados - Informações de Compra de Classe I O distribuidor do Fundo de Estratégia Managed Futures da State Street Ramius é Foreside IMST Distributors, LLC. Por favor, visite foreside para mais informações. Investimentos Mínimos Investimento Mínimo Inicial Classe I: 1.000.000,00 (Os mínimos para a Classe I são dispensados ​​em plataformas baseadas em taxas.) Classe AIP adicional I: 100.000,00 Para Compra por fio Para abrir uma conta por transferência bancária, O Fundo antes de seu fio pode ser aceito. Você pode enviar por correio ou enviar por entrega noturna seu formulário de inscrição de conta para o Agente de Transferência. Após a recepção do seu pedido de conta concluída, uma conta será estabelecida para você. O número de conta atribuído a você será exigido como parte da instrução de fiação que deve ser fornecida ao seu banco para enviar o fio. Seu banco deve incluir o nome do Fundo, o número da conta e seu nome para que os valores possam ser aplicados corretamente. O seu banco deve transmitir fundos por fio para: UMB Bank, n. a. ABA Número 101000695 Para crédito ao Fundo de Estratégia Managed Futures da State Street Ramius AC 98 719 16448 Para obter crédito adicional para: Fundo de Estratégia de Futuros Gerenciados Ramo de Estado Ramo Seu número de conta Nome (s) do investidor Número de Seguro Social ou Número de Identificação do Contribuinte Antes de enviar Seu fio, entre em contato com o Agente de Transferência no 1-877-6RAMIUS (1-877-672-6487) para notificá-lo de sua intenção de transferir fundos. Isso garantirá um crédito rápido e preciso após o recebimento do seu fio. Seu banco pode cobrar uma taxa pelo serviço de cabeamento. Os fundos com fio devem ser recebidos antes das 4:00 p. m. (Hora do Leste) para serem elegíveis para o preço no mesmo dia. O Fundo eo Banco UMB, n. a. Não são responsáveis ​​pelas consequências de atrasos resultantes do sistema bancário bancário ou da Reserva Federal, ou por instruções de cablagem incompletas. Documentos do Fundo Relacionados A menos que indicado de outra forma, todas as informações contidas neste documento são aquelas do Fundo de Estratégia de Futuros Gerenciados do Estado - Classe I O Conselheiro contratualmente concordou em renunciar a suas taxas e / ou pagar as despesas operacionais do Fundo para assegurar que as despesas operacionais totais Excluindo quaisquer (i) Despesas com Subsidiárias e Despesas de Negociação, (ii) comissões e despesas de fundo adquiridas, (iii) juros, (iv) tributos, (v) dividendos em posições curtas, (vi) (Vii) despesas incorridas em conexão com qualquer fusão ou reorganização e (ix) despesas extraordinárias, tais como despesas de litígio) não exceder 1,84 e 1,59 do patrimônio líquido diário médio dos Fundos Ações Classe A e Classe I , Respectivamente. Este contrato entrará em vigor até 30 de abril de 2017 e só poderá ser rescindido antes dessa data pelo Conselho Fiscal. O Advisor pode solicitar o reembolso do Fundo, sujeito a certas limitações, das taxas que renunciou e das despesas do Fundo reembolsadas por um período que termina três exercícios fiscais completos após a data da renúncia ou do pagamento. Além disso, o Consultor acordou contratualmente, desde que o Fundo investe na Subsidiária, renunciar à comissão de gestão que recebe do Fundo num montante igual à comissão de gestão paga ao Consultor pela Subsidiária nos termos da recomendação de investimento Acordo entre a Subsidiária eo Consultor. Este compromisso não poderá ser rescindido pelo Consultor enquanto o acordo de consultoria de investimento entre a Subsidiária eo Consultor estiver em vigor, a menos que o Consultor obtenha a aprovação prévia do Conselho de Administração do Fundo. 1 As despesas de subsidiárias incluem honorários e despesas das Entidades de Negociação que são suportadas indiretamente pelo Fundo como resultado do investimento nas Entidades de Negociação através da Subsidiária, incluindo as comissões de gestão pagas pelas Entidades de Negociação aos Consultores de Negociação e as comissões de desempenho com base nos lucros de negociação (Tanto realizados como não realizados) aos Consultores de Negociação. As comissões e despesas reais podem variar de ano para ano, incluindo dependendo dos lucros das Entidades de Negociação e do montante de activos atribuídos a cada Entidade de Negociação. O Fundo deve ser considerado um investimento especulativo que implica um elevado grau de risco e não é adequado para todos os investidores. O Fundo investirá uma percentagem dos seus activos em derivados, tais como contratos de futuros e opções. O uso de tais derivativos pode expor o Fundo a riscos adicionais aos quais não estaria sujeito se investiu diretamente nos títulos e mercadorias subjacentes a esses derivativos. O uso de derivados pode ser altamente volátil, ilíquido e difícil de gerenciar. Os derivativos envolvem riscos maiores do que as obrigações subjacentes porque, além dos riscos gerais de mercado, estão sujeitos a risco de iliquidez, risco de contraparte, risco de crédito, risco de alocação e risco de alavancagem. O uso de derivativos, incluindo futuros e contratos a termo, e ETFs pode reduzir os retornos e / ou aumentar a volatilidade. Pode haver uma correlação imperfeita entre as mudanças no valor de mercado dos títulos detidos pelo Fundo e os preços dos futuros. Embora os contratos de futuros sejam geralmente instrumentos líquidos, em certas condições de mercado pode não haver sempre um mercado líquido ordinário para um contrato de futuros. Consequentemente, o Fundo poderá não poder fechar os seus contratos de futuros numa altura em que seja vantajoso. As restrições ou limitações de negociação podem ser impostas por uma troca, e os regulamentos governamentais podem restringir a negociação em contratos de futuros. As transações de balcão (OTC) estão sujeitas a pouca ou nenhuma regulamentação e podem estar sujeitas ao risco de inadimplência da contraparte. Uma parte dos activos dos Fundos pode ser utilizada para negociar contratos de derivados de commodities OTC, tais como contratos a termo e outras commodities ou contratos spot. Os Consultores de Negociação podem negociar em mercados ou bolsas fora dos Estados Unidos, podendo estas posições representar uma parte substancial dos activos dos Fundos, podendo representar até 100 dos activos totais do Fundo. As vendas a descoberto são transacções especulativas e envolvem riscos especiais. Se o preço do título ou outro instrumento tiver vendido aumentos curtos entre a data da venda a descoberto e a data em que o Fundo substituir o título ou outro instrumento emprestado para fazer a venda a descoberto, o Fundo sofrerá uma perda potencialmente ilimitada . O Fundo não é diversificado, o que significa que pode investir uma percentagem relativamente elevada dos seus activos num número limitado de posições, tornando-a mais vulnerável a alterações no valor de mercado de uma única posição. O Fundo pode investir uma porção maior de seus ativos em um ou mais setores do que muitos outros fundos mútuos e, portanto, seria mais suscetível a eventos negativos que afetem esses setores. Os investimentos estrangeiros apresentam riscos adicionais devido a flutuações cambiais, fatores econômicos e políticos, menor liquidez e outros fatores. A exposição direta e indireta do Fundo a moedas estrangeiras sujeita o Fundo ao risco de que essas moedas diminuam em valor em relação ao dólar norte-americano ou, no caso de posições curtas, que o dólar diminua em relação à moeda que O Fundo é curto. As taxas de câmbio em países estrangeiros podem flutuar significativamente em períodos curtos de tempo por muitas razões, incluindo mudanças nas taxas de juros e a imposição de controles cambiais ou outros desenvolvimentos políticos nos EUA ou no exterior. Além disso, o Fundo pode incorrer em custos de transacção relacionados com conversões entre várias moedas. Alguns mercados estrangeiros apresentam riscos adicionais, porque não estão sujeitos ao mesmo grau de regulamentação que os seus homólogos dos EUA. A negociação em bolsas de valores estrangeiras está sujeita aos riscos apresentados, entre outras coisas, por controles de câmbio, expropriação, aumento de encargos fiscais e exposição a declínios econômicos locais e instabilidade política. Um desenvolvimento adverso com relação a qualquer uma dessas variáveis ​​poderia reduzir o lucro ou aumentar a perda gerada em negociações nos mercados internacionais afetados. As atividades comerciais internacionais estão sujeitas ao risco cambial. O Fundo pode utilizar alavancagem e pode investir em instrumentos de alavancagem. Quanto mais o Fundo investe em instrumentos de alavancagem, mais esta alavancagem ampliará quaisquer ganhos ou perdas nesses investimentos. O valor de seu investimento no Fundo provavelmente flutuará com mudanças nas taxas de juros. Tipicamente, um aumento nas taxas de juros causa um declínio no valor dos títulos de renda fixa pertencentes ao Fundo. Em geral, o preço de mercado dos títulos de dívida com prazos mais longos aumentará ou diminuirá mais em resposta a alterações nas taxas de juros do que os títulos de curto prazo. Outros fatores de risco incluem risco de crédito (o devedor pode inadimplência) e risco de pagamento antecipado (o devedor pode pagar sua obrigação antecipadamente, reduzindo o montante de pagamentos de juros). A taxa anual de rotação da carteira do Fundo pode variar muito de ano para ano. A negociação freqüente pode resultar em custos de transação, o que poderia prejudicar o desempenho dos Fundos e conseqüências fiscais potenciais. As ações do ETF podem, por vezes, negociar com um prêmio ou desconto em relação ao valor patrimonial líquido e não replicar exatamente o desempenho do índice de referência que ele procura controlar e pode envolver a duplicação de taxas de consultoria e certas outras despesas. Os ETNs podem ser mantidos até o vencimento, mas ao contrário dos títulos não há pagamentos de juros periódicos eo principal não está protegido. O Fundo estará indiretamente exposto aos riscos associados às respectivas Subsidiárias e aos respectivos Investidores. A Subsidiária e as Entidades de Negociação não estão registadas ao abrigo da Lei das Sociedades de Investimento de 1940 (Lei de 1940) e, salvo indicação em contrário neste material de marketing, não estão sujeitas a todas as protecções aos investidores da Lei de 1940. As alterações nas leis dos Estados Unidos, dos Estados Unidos ou das Ilhas Cayman, nos termos das quais o Fundo, as Entidades de Negociação e a Subsidiária são organizadas e operadas, conforme o caso, podem impedir o Fundo, a Subsidiária ou as Entidades Descritas no Prospecto dos Fundos e poderão afectar negativamente o Fundo e os seus accionistas. Além disso, as Ilhas Cayman atualmente não impõem renda, capital corporativo, ganho de capital ou impostos retidos na Controlada. Caso isso venha a mudar ea Subsidiária fosse obrigada a pagar os impostos das Ilhas Cayman, os retornos de investimento do Fundo seriam afetados negativamente. A Subsidiária concentra seus investimentos nos mercados de futuros de commodities, que historicamente experimentaram volatilidade de preços substancial. Esta concentração sujeita o Fundo a um maior risco de perda em resultado de desenvolvimentos económicos, empresariais ou outros adversos do que se os investimentos das Subsidiárias fossem diversificados em diferentes sectores e mercados. As comissões baseadas em desempenho pagas aos Consultores de Negociação podem criar um incentivo para que os Consultores de Negociação façam investimentos que sejam mais arriscados ou mais especulativos do que aqueles que poderiam ter feito na ausência de tais taxas baseadas no desempenho. Um Consultor de Negociação com desempenho positivo poderá receber uma remuneração baseada no desempenho da Entidade de Negociação, que será suportada indirectamente pelo Fundo, mesmo que os resultados globais dos Fundos sejam negativos. Líquido Investimentos Alternativos Equipe Chefe Global de Investimentos Alternativos William Marr Diretor Executivo Sênior Show Bio Bill é Diretor Gerente Sênior da State Street Global Advisors e Chefe Global do Grupo de Estratégias de Investimentos Alternativos. Neste papel ele é responsável pela estratégia, gestão, supervisão de investimentos, direção de produtos e marketing e liderança de pensamento da AISG. Bill supervisiona 17 profissionais de investimento em três capacidades de investimento Exposições Alternativas, Macro Global e Alternativas Líquidas. Bill juntou-se à State Street Global Advisors em setembro de 2017 da Ramius, onde foi presidente e CEO do negócio de estratégias de negociação líquida que co-fundou em 2009. Antes de Ramius, Bill era Diretor Geral e Diretor Global da Hedge Fund Research and Portfolio Construção na Merrill Lynch Global Wealth Management. Antes de ingressar na Merrill Lynch em 2006, Bill foi Diretor Global de Investimentos Alternativos para a Julius Baer Investment Management, LLC, que entrou em julho de 2002 depois de atuar como Vice-Presidente Sênior e Chefe de FX Trading and Sales no Bank Julius Baer desde 1998. Sua carreira, Bill negociou ativamente e controlou FX cash, futuros, forwards e derivativos para firmas comerciais internacionais, incluindo Bankers Trust, UBS e AIG. Ele recebeu um Bacharelado em Artes da Bowdoin College. Global Head - Líquido Alternativo Inv. Alexander Rudin Diretor Executivo Show Bio Alex é Diretor Gerente da State Street Global Advisors e membro sênior do Grupo de Estratégias de Investimento Alternativo encarregado dos Investimentos Líquidos Alternativos. Em seu papel, Alex é responsável por investimentos, liderança de pensamento e atividades estratégicas de desenvolvimento de produtos para alternativas líquidas para mercados intermediários e institucionais. Alex juntou-se a State Street Global Advisors em setembro de 2017 da Ramius, onde dirigiu atividades de pesquisa de investimentos do negócio de estratégias de negociação líquida que co-fundou em 2009. Antes de Ramius, Alex foi responsável pela pesquisa de investimentos em estratégias sistemáticas de hedge funds no Merrill Lynch Global Wealth Management e co-gestão de vários Merrill Lynch patrocinado multi-gestor de fundos de hedge e geridos futuros produtos. Antes de ingressar na Merrill Lynch em maio de 2006, Alex foi Primeiro Vice-Presidente e Diretor de Pesquisa Quantitativa de Fundos de Hedge para a Julius Baer Investment Management, LLC, que entrou em 2003. De 1998 a 2003, Alex ocupou vários cargos em finanças quantitativas com os 6 anos anteriores Gasto na academia com foco na pesquisa de física teórica. Ele é um autor ou co-autor de mais de 40 artigos em revistas acadêmicas nas áreas de física teórica e finanças. Alex possui um Ph. D. Grau do Instituto de Física Teórica da Universidade de Minnesota, Minneapolis, outro Ph. D. Licenciatura em Física Teórica do Ioffe Institute for Physics and Technology em St. Petersburg, Rússia, e M. S. Graduado em Engenharia Elétrica pela Universidade Técnica do Estado de São Petersburgo, Rússia. Gerente de Portfólio Sênior Thomas Connelley Vice-Presidente Show Bio Tom é Vice-Presidente da State Street Global Advisors e Gerente de Carteira Sênior dentro do grupo de Renda Fixa, Currrency e Dinheiro (FICC). Ele é responsável pela taxa de retorno total de estratégias de Curto Prazo, tais como Renda Fixa de Curto Prazo e fundos multissetoriais de 1 a 3 anos que ajudam os clientes a preencher a lacuna entre as carteiras de caixa tradicionais e as soluções de renda fixa mais antigas. Antes de seu papel atual, Tom era um gerente de carteira sênior para o grupo de administração de dinheiro de ESTADOS UNIDOS onde controlou uma variedade de carteiras de dinheiro e de empréstimo de títulos pools de garantia de dinheiro. Antes de ingressar na SSGA em 2003, Tom era um gestor de portfólio na Standish Mellon Asset Management, onde era responsável por uma variedade de mandatos de renda fixa de curto e médio prazo. Tom recebeu um BS em Gestão, com uma concentração em Finanças, da Universidade de Bryant. Ele ganhou a designação de Analista Financeiro Chartered e é membro da Boston Security Analysts Society. BofA Merrill Lynch Índice de Tesouraria de 3 Meses no Tesouro dos EUA O Índice de Tesouraria de 3 Meses BofA Merrill Lynch é composto por uma única emissão adquirida no início do mês e mantida durante um mês inteiro. A cada mês, o índice é reequilibrado e a questão selecionada é a letra do Tesouro em circulação que vence mais próximo, mas não mais de 3 meses da data de reequilíbrio. O desempenho do índice não reflete a dedução de despesas associadas a um fundo, tais como taxas de administração de investimentos. Em contrapartida, o desempenho do Fundo reflecte a dedução das comissões e despesas do fundo. Um indivíduo não pode investir diretamente em um índice. Informações importantes de risco Principais riscos de investimento O risco é inerente a todos os investimentos. Como o Fundo pode ser considerado investir indiretamente nas Entidades de Negociação por meio de sua Subsidiária, as referências aos riscos da Fundrsquos também incluem riscos associados ao investimento na Subsidiária e nas Entidades de Negociação. Uma descrição sumária de certos riscos principais de investir no Fundo é apresentada abaixo. Antes de decidir se deseja investir no Fundo, considere cuidadosamente esses fatores de risco associados ao investimento no Fundo, o que pode fazer com que os investidores percam dinheiro. Não pode haver garantia de que o Fundo atingirá o seu objectivo de investimento. Estratégia de Futuros Gerenciados Risco de Commodities. A exposição aos mercados de commodities (incluindo mercados de futuros financeiros) por meio do investimento em programas de futuros gerenciados pode sujeitar o Fundo a maior volatilidade do que os investimentos em títulos no mercado de caixa. Os preços de commodities e contratos relacionados podem flutuar significativamente em períodos curtos, por diversas razões, incluindo: mudanças nas taxas de juros, relações de oferta e demanda e saldos de pagamentos e clima comercial e desastres naturais e governamentais, agrícolas, comerciais, fiscais, Programas e políticas de controle cambial. Os mercados de mercadorias estão sujeitos a distorções temporárias e outras perturbações. As bolsas de futuros norte-americanas e algumas bolsas estrangeiras têm regulamentações que limitam a quantidade de flutuação nos preços de contratos futuros que podem ocorrer durante um único dia útil. Os preços-limite têm o efeito de impedir a negociação num determinado contrato ou de forçar a liquidação de contratos em horários ou preços desvantajosos. Risco de Derivativos. Derivativos incluem instrumentos e contratos baseados e avaliados em relação a um ou mais títulos subjacentes, indicadores de referência financeiros, índices ou outras obrigações de referência ou medidas de valor. Os principais tipos de derivativos incluem futuros, opções, swaps e contratos a termo. Dependendo de como o Fundo utiliza derivados e da relação entre o valor de mercado de um derivado eo instrumento subjacente, a utilização de derivados poderá aumentar ou diminuir a exposição da Fundrsquos aos riscos do instrumento subjacente. O uso de derivativos pode ter um efeito de alavancagem e aumentar a volatilidade do fundo. As transações com derivativos podem ser altamente ilíquidas e difíceis de desenrolar ou valorizar, e as mudanças no valor de um derivativo detido pelo Fundo podem não estar correlacionadas com o valor do instrumento subjacente ou dos outros investimentos do Fundo. Muitos dos riscos aplicáveis ​​à negociação dos instrumentos subjacentes aos derivados são também aplicáveis ​​à negociação de derivados. No entanto, riscos adicionais estão associados à negociação de derivativos, possivelmente maiores do que os riscos associados ao investimento direto nos instrumentos subjacentes. Estes riscos adicionais incluem, mas não estão limitados a, risco de liquidez e risco de crédito de contraparte. Para os derivativos que precisam ser compensados ​​por uma câmara de compensação regulamentada, podem surgir outros riscos da relação da Fundrsquos com uma corretora através da qual ela iria submeter operações de derivativos para compensação, inclusive em alguns casos de clientes de compensação da corretora. O Fundo também estaria exposto ao risco de contraparte em relação à câmara de compensação. Um pequeno investimento em derivativos poderia ter um impacto potencialmente grande no desempenho da Fundrsquos. As leis de reforma financeira alteraram muitos aspectos da regulamentação financeira aplicáveis ​​aos derivados. Uma vez implementados, os novos regulamentos, incluindo margem, compensação e requisitos de execução comercial, podem tornar os derivados mais onerosos, limitar a sua disponibilidade, apresentar riscos diferentes ou afectar negativamente o valor ou o desempenho destes instrumentos. A extensão eo impacto destes regulamentos ainda não são totalmente conhecidos e podem não ser conhecidos por algum tempo. Risco de Renda Fixa. Os preços dos títulos de renda fixa tendem a se mover inversamente com as mudanças nas taxas de juros. Normalmente, uma subida das taxas irá afectar negativamente os preços de títulos de rendimento fixo e, consequentemente, os rendimentos da FundRSquos eo preço das acções. Além disso, o Fundo pode estar sujeito a um risco ldquocallrdquo, que é o risco de que, durante um período de taxas de juro decrescentes, o emitente possa resgatar um título reembolsando-o antecipadamente (o que pode reduzir o rendimento do Fundrsquos se o produto for reinvestido a taxas de juro mais baixas ), E uma redução do risco, que ocorre durante um ambiente de taxas de juros em alta, porque certas obrigações serão pagas por um emissor mais lentamente do que o previsto (fazendo com que o valor desses títulos detidos pelo Fundo caia). Risco de crédito. Se um emissor ou garante de um título de dívida detido pelo Fundo ou de uma contraparte de um contrato financeiro com o Fundo for inadimplente ou for rebaixado ou for considerado menos solvente, ou se o valor dos activos subjacentes a um título diminuir, o valor de A carteira da Fundrsquos irá normalmente cair. Alto Risco de Taxas. O custo de investimento no Fundo pode ser superior ao custo de investir em outros fundos de investimento que investem directamente nos tipos de derivados detidos pelas Entidades de Negociação. Além das despesas e honorários diretos do Fundo, você indiretamente suportará as taxas e despesas pagas pela Subsidiária e pelas Entidades de Negociação, incluindo as taxas de administração e as comissões baseadas no desempenho, as comissões de corretagem de commodities e as despesas operacionais. As comissões baseadas em desempenho pagas aos Consultores de Negociação podem criar um incentivo para que os Consultores de Negociação façam investimentos que sejam mais arriscados ou mais especulativos do que aqueles que poderiam ter feito na ausência de tais taxas baseadas no desempenho. Um Conselheiro de Negociação com desempenho positivo pode receber remuneração baseada no desempenho da Entidade de Negociação, que será suportada indiretamente pelo Fundo, mesmo que os retornos globais do Fundo sejam negativos. Risco Subsidiário. Ao investir na Subsidiária e, indiretamente, nas Entidades de Negociação, o Fundo estará indiretamente exposto aos riscos associados às Subsidiárias e às Entidades de Negociação em seus respectivos investimentos. A Subsidiária e as Entidades de Negociação não estão registadas ao abrigo da Lei de 1940 e, salvo indicação em contrário neste Prospecto, não estão sujeitas a todas as protecções aos investidores da Lei de 1940. As alterações nas leis dos Estados Unidos, dos Estados Unidos ou das Ilhas Cayman, nos termos das quais o Fundo, as Entidades de Negociação e a Subsidiária são organizadas e operadas, conforme o caso, podem impedir o Fundo, a Subsidiária ou as Entidades Descritas neste Prospecto e poderão afectar negativamente o Fundo e os seus accionistas. Risco Fiscal. Para beneficiar do tratamento fiscal disponível para as sociedades de investimento regulamentadas ao abrigo do Código, o Fundo deve obter, pelo menos, 90 dos seus rendimentos brutos para cada ano tributável de fontes tratadas como rendimento quQqualificante. Os rendimentos provenientes de investimentos directos em mercadorias não são qualificados como rendimentos. Rdquo Além disso, a Receita Federal (a ldquoIRSrdquo) emitiu uma decisão de receita concluindo que os rendimentos e os ganhos de certos derivativos vinculados a commodities não constituem renda lququalqualificante. rdquo É possível que o Fundo de tempos em tempos faça investimentos em commodities E derivados vinculados a commodities diretamente, e não por meio da Subsidiária, e, portanto, é possível que parte dos rendimentos do Fundo não constitua um rendimento quQqualificante. O IRS indicou em outra receita que os rendimentos de certos instrumentos, como certas notas estruturadas , Que criam exposição a commodities pode constituir renda lququoqualificante, rdquo e it Emitiu acórdãos de carta confidencial que sustentam que a renda derivada de determinadas notas ligadas a mercadoria constitui ldquoqualifying income. rdquo Além disso, o IRS emitiu ordens de carta confidenciais concluindo que certos rendimentos obtidos por uma sociedade de investimento regulamentada de uma subsidiária integral, como a Subsidiária , Que investe em commodities e derivativos vinculados a commodities, constitui um rendimento quoqualificante. Cada uma dessas decisões de carta particular se aplica apenas ao contribuinte que o solicitou e não pode ser usada ou citada como precedente. Além disso, o IRS suspendeu a emissão de tais decisões nesta área. O Fundo não solicitou ou recebeu tal decisão do IRS, e não determinou se deve buscar tal decisão se o IRS foram para retomar a emissão dessas decisões. O Fundo pretende adotar a posição de que a receita de seus investimentos em certos títulos vinculados a commodities e na Subsidiária constituirá ldquoqualifying incomerdquo mesmo no caso de a Subsidiária não distribuir todos os seus rendimentos numa base anual. Na ausência de uma decisão, no entanto, não pode haver certeza a este respeito, eo Fundo não procurou um parecer do conselho sobre esta posição. É possível que o IRS reverta sua posição anterior e publicará diretrizes sob as quais assumirá a posição de que esses itens não constituiriam renda desqualificante. O tratamento fiscal do investimento da Fundrsquos em notas vinculadas a commodities ou na Subsidiária também poderia ser Adversamente afetado por legislação futura ou regulamentos do Tesouro. Se os rendimentos obtidos pelo Fundo a partir de seus investimentos em títulos vinculados a commodities e na Subsidiária não constituírem renda líquida, o Fundo poderá não ser qualificado como uma sociedade de investimento regulamentada nos termos do Código nesse caso, o Fundo estaria sujeito Ao imposto de renda federal dos Estados Unidos às taxas corporativas normais sobre sua receita tributável, incluindo seu ganho de capital líquido, mesmo se essa renda fosse distribuída aos seus acionistas, e todas as distribuições de lucros e lucros seriam tributadas aos acionistas como renda de dividendos. Se a legislação futura, as regulamentações do Tesouro ou as diretrizes do IRS impedirem o Fundo de tratar seus lucros de seus investimentos em títulos vinculados a commodities ou na Subsidiária como liquidações incompatíveis e o Fundo não atender a certas Fund-level taxes), o Fundo eo Advisor considerarão quais as medidas a tomar, incluindo potencialmente liquidar o Fundo. Risco de Volume de Negócios da Carteira. Active and frequent trading of the Fundrsquos portfolio securities and other investments may lead to higher transaction costs and may result in a greater number of taxable transactions than would otherwise be the case, which could negatively affect the Fundrsquos performance. A high rate of portfolio turnover is100 or more. Management Risk. The investment processes used by the Advisor, the Sub-Advisor and the Trading Advisors could fail to achieve the Fundrsquos investment objective and cause your investment to lose value. Accordingly, the Fund should be considered a speculative investment entailing a high degree of risk and is not suitable for all investors. Government Intervention and Regulatory Changes Risk. In response to the global financial crisis that began in 2008, which caused a significant decline in the value and liquidity of many securities and unprecedented volatility in the markets, the U. S. government and the Federal Reserve, as well as certain foreign governments and their central banks, have taken steps to support financial markets, including by keeping interest rates low. The withdrawal of this support, failure of efforts in response to the crisis, or investor perception that such efforts are not succeeding could negatively affect financial markets generally as well as reduce the value and liquidity of certain securities. In addition, policy and legislative changes in the United States and in other countries are affecting many aspects of financial regulation. In this regard, the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (the ldquoDodd-Frank Actrdquo) has significantly enhanced the rulemaking, supervisory and enforcement authority of federal bank, securities and commodities regulators. These regulators are continuing to implement regulations under the Dodd-Frank Act, some of which may adversely affect the Fund. For example, major changes under the Dodd-Frank Act or other legislative or regulatory actions could materially affect the profitability of the Fund or the value of investments made by the Fund or force the Fund to revise its investment strategy or divest certain of its investments. Any of these developments could expose the Fund to additional costs, taxes, liabilities, enforcement actions and reputational risk. The Dodd-Frank Act has established a new regulatory structure for derivatives. If more restrictive position limits are imposed on investors in the commodity futures and other derivative markets, the managed futures programs in which the Trading Entities invest, and as a result, the Fund, may be adversely affected. Similarly, changes in the regulation of foreign currency-related trading arising from the Dodd-Frank Act may make such trading more expensive for the Fund, and otherwise limit the Fundrsquos ability to engage in such trading, which could adversely affect the Fund. The Advisor is registered as a commodity pool operator under the Commodity Exchange Act. As a registered commodity pool operator, the Advisor is subject to a comprehensive scheme of regulations administered by the CFTC and the National Futures Association, the self-regulatory body for futures and swaps firms (the ldquoNFArdquo), with respect to both its own operations and those of the Fund. The Advisor seeks to rely on relief from certain CFTC recordkeeping, reporting, and disclosure requirements otherwise applicable as to the Fund, the Subsidiary, and the Trading Entities to the extent permitted by CFTC regulations and CFTC staff guidance. Foreign Trading Advisor Risk. All of the current Trading Advisors are located outside of the United States, and the Advisor anticipates that in the future at least some of the Trading Advisors will be located outside of the United States. Depending upon their jurisdictions, such Trading Advisors may be subject, among other things, to less rigorous reporting requirements than U. S. Trading Advisors, less rigorous regulatory and compliance requirements, and less protective legal systems and laws relating to shareholdersrsquo, investorsrsquo andor clientsrsquo rights. It may also be more difficult for the Fund to enforce legal judgments against Trading Advisors located outside the United States. Foreign Investment Risk. The prices of foreign securities may be more volatile than the prices of securities of U. S. issuers because of economic and social conditions abroad, political developments, and changes in the regulatory environments of foreign countries. In addition, changes in exchange rates and interest rates may adversely affect the values of the Fundrsquos foreign investments. Foreign companies are generally subject to different legal and accounting standards than U. S. companies, and foreign financial intermediaries may be subject to less supervision and regulation than U. S. financial firms. Emerging markets tend to be more volatile than the markets of more mature economies, and generally have less diverse and less mature economic structures and less stable political systems than those of developed countries. Currency Risk. The values of investments in securities denominated in foreign currencies increase or decrease as the rates of exchange between those currencies and the U. S. Dollar change. Currency conversion costs and currency fluctuations could erase investment gains or add to investment losses. Currency exchange rates can be volatile and are affected by factors such as general economic conditions, the actions of the U. S. and foreign governments or central banks, the imposition of currency controls, and speculation. Leveraging Risk. Certain Fund transactions, including entering into futures contracts and taking short positions in financial instruments, may give rise to a form of leverage. Leverage can magnify the effects of changes in the value of the Fundrsquos investments and make the Fund more volatile. Leverage creates a risk of loss of value on a larger pool of assets than the Fund would otherwise have had, potentially resulting in the loss of all assets. The Fund may also have to sell assets at inopportune times to satisfy its obligations in connection with such transactions. Liquidity Risk. The Fund may not be able to sell some or all of the investments that it holds due to a lack of demand in the marketplace or other factors such as market turmoil, or if the Fund is forced to sell an illiquid asset to meet redemption requests or other cash needs it may only be able to sell those investments at a loss. Illiquid assets may also be difficult to value. ETF Risk. Investing in an ETF will provide the Fund with exposure to the securities comprising the index on which the ETF is based and will expose the Fund to risks similar to those of investing directly in those securities. Shares of ETFs typically trade on securities exchanges and may at times trade at a premium or discount to their net asset values. In addition, an ETF may not replicate exactly the performance of the benchmark index it seeks to track for a number of reasons, including transaction costs incurred by the ETF, the temporary unavailability of certain index securities in the secondary market or discrepancies between the ETF and the index with respect to the weighting of securities or the number of securities held. Investing in ETFs, which are investment companies, may involve duplication of advisory fees and certain other expenses. The Fund will pay brokerage commissions in connection with the purchase and sale of shares of ETFs. ETN Risk. ETNs are debt securities that combine certain aspects of ETFs and bonds. ETNs are not investment companies and thus are not regulated under the 1940 Act. ETNs, like ETFs, are traded on stock exchanges and generally track specified market indices, and their values depend on the performance of the underlying index and the credit rating of the issuer. ETNs may be held to maturity, but unlike bonds there are no periodic interest payments and principal is not protected. Sector Focus Risk. The Fund may invest a larger portion of its assets in one or more sectors than many other mutual funds, and thus would be more susceptible to negative events affecting those sectors. At times the performance of the Fundrsquos investments may lag the performance of other sectors or the broader market as a whole. Such underperformance may continue for extended periods of time. Short Sales Risk. In connection with a short sale of a security or other instrument, the Fund is subject to the risk that instead of declining, the price of the security or other instrument sold short will rise. If the price of the security or other instrument sold short increases between the date of the short sale and the date on which the Fund replaces the security or other instrument borrowed to make the short sale, the Fund will experience a loss, which is theoretically unlimited since there is a theoretically unlimited potential for the market price of a security or other instrument sold short to increase. Selling options or futures short may have an imperfect correlation to the assets held by the Fund and may not adequately protect against losses in or may result in greater losses for the Fundrsquos portfolio. Market Disruption and Geopolitical Risk. The instability in the Middle East and terrorist attacks in the United States and around the world may result in market volatility and may have long-term effects on the U. S. and worldwide financial markets and may cause further economic uncertainties in the United States and worldwide. The Fund cannot predict the effects of geopolitical events in the future on the U. S. economy and securities markets. Regulatory Risk. Governments, agencies or other regulatory bodies may adopt or change laws or regulations that could adversely affect the issuer, or market value, of an instrument held by the Fund or the Fundrsquos performance. Market Risk. The market price of a security or instrument may decline, sometimes rapidly or unpredictably, due to general market conditions that are not specifically related to a particular company, such as real or perceived adverse economic or political conditions throughout the world, changes in the general outlook for corporate earnings, changes in interest or currency rates or adverse investor sentiment generally. The market value of a security or instrument may also decline because of factors that affect a particular industry or industries, such as labor shortages or increased production costs and competitive conditions within an industry. Non-Diversification Risk. The Fund is classified as ldquonon-diversified, rdquo which means the Fund may invest a larger percentage of its assets in the securities of a smaller number of issuers than a diversified fund. Investment in securities of a limited number of issuers exposes the Fund to greater market risk and potential losses than if its assets were diversified among the securities of a greater number of issuers.

Tick trading system

091413 Curso gratuito de negociação Forex Usando os indicadores NYSE TICK e TRIN para Day Trading Hoje à noite, vou discutir como usar os indicadores NYSE TICK e Trin no seu dia de negociação. Como estes são principalmente indicadores intraday, o melhor uso para eles é por dia comerciantes e scalpers em geral. Na minha própria negociação, TICK e Trin são provavelmente os dois indicadores mais importantes que eu uso para obter uma alça no mercado. Eles dão uma indicação muito clara da amplitude do mercado e do sentimento geral. Geralmente, eles apenas permitem ver o que está acontecendo, qual é o fluxo. 18:05 Vou começar com o TICK 18:05 na maioria das plataformas de negociação, você pode puxar este indicador com TICK ou TICK-N 18:06 Im da opinião de que o TICK é um dos indicadores mais confiáveis ​​disponíveis para um dia intradiário comerciante. 18:06 O TICK é um indicador muito simples que mede o número de ações da Nyse atualmente negociando em um aumento ante as negociações em um downtick. 18:07 Um aumento ocorre quando a venda anterior em uma ação está abaixo do preço da venda atual. 18:07 Um downtick ocorre quando a venda anterior em um estoque é maior do que a venda atual. 18:07 Existem várias maneiras de usar o TICK. 18:08 A idéia mais básica, porém, é obter um bom indicador da amplitude e do sentimento global do mercado. 18:08 Fornece uma visão snapshop muito boa de quem está no controle na batalha entre os Bulls e os Bears. 18:09 Quando eu olho para o indicador TICK, a primeira coisa que eu olho é a tendência geral, ou seja, é subida ou descendente 18:10 Quando o TICK está subindo, então eu suponho que os touros estão no controle e meu O viés é longo. 18:10 (btw, eu olho para o TICK em um gráfico de linha de 5 minutos) 18:10 Quando a tendência geral no TICK está para baixo, eu suponho que os ursos geralmente estão no controle e meu viés geralmente é curto. 18:11 Você também pode olhar para o TICK e ter uma idéia geral de se as coisas são aborrecidas ou pulando, aquecendo ou esfriando. 18:11 Se você olhar para o TICK e achar que está praticamente em um intervalo entre 300 e -300 18:12 Então, basicamente, você lida com um mercado bastante abastado e liso. 18:12 O tipo que deve dar-lhe mãos doloridas, mas, infelizmente, para comerciantes de muitos dias leva a contas bancárias diminuídas. 18:12 Também é importante ver qual lado da linha zero em que o TICK está jogando principalmente. 18:13 Se, ao ficar acima dele, e sempre que se reduz a zero, há um salto, então, mesmo em uma situação limitada, provavelmente existe alguma força subjacente. 18:13 O reverso também é verdadeiro. 18:14 Quando você está lidando com um mercado forte, você quer ver isso em geral, você está obtendo maiores aumentos em surtos no TICK 18:14 Quando você está lidando com um mercado fraco, então você quer ver isso em geral, você está recebendo Níveis mais baixos de surtos no TICK. 18:14 Isso mostra que o impulso continua a ser construído no mercado 18:14 e está sendo mostrado para você nos TICKs 18:14. Você pode continuar a sentir-se confortável ao jogar padrões de continuação na direção da tendência geral. 18:15 Quando as coisas começam a desacelerar sob a superfície no mercado, então você provavelmente não verá isso 18:15, o que significa que, como o RICK RICK, eles não continuarão a fazer uma maior alta 18:15, mesmo que em geral Ainda são positivos 18:16 se eles começam a não conseguir tirar a última alta nas surtos 18:16, então o momento está desaparecendo 18:16 Os comerciantes de dias muito agressivos podem procurar entradas curtas. 18:16 Mas mesmo se você não fizer isso, você deve começar a ser muito cauteloso com os padrões de continuação (ou seja, as bandeiras) 18:16 ltBrandongt Em seguida, quando o mercado de ações estiver fazendo novos níveis ou baixos novos 18:17 ltBrandongt definitivamente quer Para ver isso também é o caso com o TICK 18:17 ltBrandongt se não for, o mesmo acontece com o acima. 18:17 ltBrandongt É um forte aviso para você que o impulso geral está desaparecendo nessa direção, e você deve ser mais cauteloso com a tendência. 18:17 ltBrandongt Outro uso do TICK é identificar os extremos do mercado. 18:18 ltBrandongt Como uma declaração genérica geral, as pessoas sempre dizem: 1000 é extremo 18:18 ltBrandongt Esta é uma declaração muito genérica 18:18 ltBrandongt e leva a muitas pessoas a se machucar porque as pessoas dizem que vendem bem 1000 TICKs 18:18 ltBrandongt Então as pessoas as vendem sem olhar para nada. 18:19 LtBrandongt o problema é que os mercados de sobrecompra geralmente obtêm mais sobrecompra 18:19 ltBrandongt e oversold torna-se mais sobrevendido 18:19 ltBrandongt, mas ainda maior, então é que 1000 nem sempre se aplica 18:19 ltBrandongt se você está lidando com um extremamente Forte balanço do mercado de urso por exemplo 18:19 ltBrandongt um 400 no TICK (basicamente qualquer coisa fora do neutro) pode muito facilmente ser uma situação de sobrecompra no mercado 18:20 ltBrandongt enquanto você não pode se sobreviver até você chegar até -12001300 área 18:20 ltBrandongt ou se você está lidando com um swing de touro muito forte 18:20 ltBrandongt então você pode não ver o excesso de compra até que entre 12001300 18:21 ltBrandongt e TICK leituras qualquer coisa sob -400 pode ser sobrevendido 18:21 ltBrandongt então é importante para Sempre leve em conta a situação atual do mercado 18:22 ltBrandongt Finalmente eu gosto de prestar atenção aos níveis que o TICK atinge nos primeiros 2030 minutos do dia 18:22 ltBrandongt esp se houver uma lacuna 18 : 22 ltBrandongt se nós conseguimos uma lacuna para cima, eu trato uma leitura de 500 ou melhor tiquetaque como confirmação dessa lacuna 18:22 ltBrandongt se não superarmos 500, então reduziria as ações mais fracas participantes 18:23 ltBrandongt e procurei A primeira oportunidade para reduzir os índices 18:23 LtBrandongt inverter isso para as lacunas 18:23 ltBrandongt Finalmente eu olho para o intervalo diário 18:23 ltBrandongt e só quero saber o que é alto e baixo onde (então veja se eles são pegos No dia seguinte) 18:23 ltBrandongt, bem como no intervalo e se é um NR7 ou WR7 18:24 ltBrandongt Isso me diz se o mercado está enrolado ou expandido 18:24 ltBrandongt eu vou abrir o quarto para cima Agora para perguntas sobre esta seção. 18:24 ltBrandongt Então vamos passar para o TRIN 18:25 ltBrandongt Room está aberto, vá em frente com quaisquer perguntas que você tiver. 18:25 ltBrandongt qualquer um 18:25 ltmakityrsgt parece bastante cortado e seco 18:26 ltBrandongt ok 18:26 ltdalaugt soa como 20 min min é o período de espera para obter uma boa leitura de TICKS 18:26 ltBrandongt parece que eu fiz um excelente Trabalho e não há 18:26 ltjawgt não é possível que com menor volume (como hoje), que os movimentos possam ser mais voláteis. Eu acho que isso afeta o trin mais apesar de 18:26 ltBrandongt não tanto porque apenas mede o último comércio 18:26 ltBrandongt e as coisas sempre trocam 18:26 ltBrandongt pode ter um efeito muito menor sobre o TRIN 18:26 lttunggt Você vai Publique o log em algum link de URL da web. 18:26 LtBrandongt, mas não tanto 18:26 ltBrandongt yes tung 18:27 ltBrandongt Agora vou discutir o Nyse TRIN, também conhecido como o Índice de Arms (após Dick Arms). 18:27 ltBrandongt A fórmula para TRIN é 18:28 ltBrandongt Avançando questõesAdvancing Volume 18:28 ltBrandongt ----------------------------- ----------------------- 18:28 ltBrandongt Problemas decrescentesDeclining volume. 18:28 ltBrandongt Isso equivale a TRIN 18:28 ltBrandongt O TRIN é outro indicador que considero inestimável para mim de forma intradia. 18:29 ltBrandongt Quando olho para o assunto, estou principalmente preocupado com a sua tendência geral. 18:29 ltBrandongt Um Trin ascendente é descendente em curto prazo. 18:29 ltBrandongt Nesta situação, o risco será maior por longos e geralmente favorecer o lado curto do mercado. 18:30 ltBrandongt Um declínio Trin é de curto prazo em alta. O risco será maior para os shorts, e nesta situação geralmente favorço os negócios longos. 18:31 ltBrandongt O Nyse Trin também lhe dá um bom controle nos mercados em geral quotquothealthquotquot 18:31 ltBrandongt Alguns pontos gerais. 18:31 ltBrandongt A Trin que lê abaixo de 1.0 é quotquothealthyquot, ou seja, o desvio é aumentado. 18:31 ltBrandongt A Trin, a leitura acima de 1,0, é quotquotsicklyquotquot e o viés está baixo. 18:32 ltBrandongt Em geral, um intervalo entre 0,75 e 1,25 é plano ou neutro. 18:32 ltBrandongt Os pontos extremos para assistir no Trin são de cerca de 0,30, o que mostra compra eufórica e um possível top. 18:33 ltBrandongt E, em seguida, leituras acima de 2.0, o que sugere uma desgraça excessiva e melhora e a possibilidade de um fundo de curto prazo. 18:33 ltBrandongt eu achei que os extremos no TRIN podem ficar bastante extremos embora 18:33 ltBrandongt e esta não é a melhor maneira de usá-lo 18:33 ltBrandongt eu vi as leituras TRIN de 9.0 18:33 ltBrandongt e eu vi Eles de .16 18:33 ltBrandongt e o mercado continuou 18:34 ltBrandongt, então a coisa mais importante com o TRIN na minha opinião é a tendência geral 18:34 ltBrandongt como você vai na tarde você quer prestar atenção ao nível No TRIN 18:34 ltBrandongt se a TRIN gastou todo o dia a negociar abaixo de .50 18:34 ltBrandongt na maioria dos casos, você verá compras extremamente fortes no fechamento 18:34 ltBrandongt provavelmente 4 de 5 vezes 18:34 ltBrandongt há No entanto, nenhum número real correspondente na alta Trin. 18:35 Em vez disso, isso envolve o Trin 18:35 ltBrandongt, vou abrir e abrir a sala para qualquer discussão que você possa ter. 18:35 ltBrandongt Classe não está moderada. 18:35 ltshoelessgt Apenas uma nota para iniciantes 18:35 ltesjimgt você usa trin q ou trin n 18:35 ltBrandongt em todos os casos eu uso os indicadores NYSE 18:36 ltshoelessgt Eu descobri que um pouco digitado não no monitor com estes Os valores e o que eles significam são úteis 18:36 ltjawgt você também olha o carrapato e trin da Naz e por que o gráfico de linha sobre as velas. Thanx. Lição agradável 18:36 ltshoelessgt notnote 18:36 ltBrandongt a maioria dos programas são anexados ao NYT 18:36 ltBrandongt e que tem uma influência extremamente importante no mercado 18:36 ltshoelessgt, mas não é desligado nos valores reais, assista a tendência Como B disse 18:36 ltBrandongt eu uso o gráfico de linha, porque às vezes o TICK e TRIN podem ambos obter 18:36 ltrswarrickgt muito descuidado onde encontramos trin 18:36 ltBrandongt, então haverá quotquottailsquotquot em um gráfico regular que irá distorcer a leitura 18:36 LtBrandongt os gráficos de linha dão uma sensação muito melhor para a tendência 18:37 ltBrandongt o intraday para o Trin é Trin-n ou Trin dependendo da sua plataforma 18:37 ltBrandongt Para realtick é TRIN-N 18:37 ltrswarrickgt tks 18:37 ltrswarrickgt se você estiver usando a tradição 18:38 ltBrandongt deve ser trin 18:38 ltshoelessgt B você usa 5 minutos no TRIN bem correto 18:38 ltBrandongt sim 18:38 ltdjangogt Você olha nos dias anteriores lendo em TRIN e TICK para relativo tre Nd 18:39 ltjawgt nesses raros casos em que o mercado é divergente entre o naz e NY, você ainda daria o mesmo peso à direção do mercado tanto para 18:39 ltBrandongt sim 18:39 ltBrandongt, mas naqueles casos eu costumo ficar de lado E não negocie :) 18:39 ltjawgt bom conselho obrigado 18:41 ltshoelessgt Então, você mencionou se TRIN está todo o dia abaixo de .5, na maioria das vezes, veja a compra para fechar 18:41 ltBrandongt na maioria das vezes 18:41 ltshoelessgt Existe Um valor alternativo no lado negativo 18:41 ltBrandongt às vezes 18:41 ltBrandongt nope 18:41 ltshoelessgt Eu acho que você já disse não 18:41 ltwoodmangt como você classifica as divergências entre tiquetaque e trin. 18:41 Ltshoelessgt queria apenas esclarecer a marca 18:41 ltBrandongt Eu geralmente vou com o TRIN 18:43 ltshoelessgt Obrigado B classe agradável Eu tenho que sair 18:43 ltBrandongt nite 18:43 ltwoodmangt wow, bem dito e ao ponto, Obrigado pelas ótimas notas 18:43 ltBrandongt obrigado woodman 18:44 ltdanagt ótima classe, vou começar a procurar essas coisas amanhã. boa noite. 18:47 ltBrandongt boa noite a todos 18:47 ltBrandongt eu vou ver você todos de manhã 18:47 ltesjimgt tks B bela classe 18:47 ltralphgt obrigado B Copyright copy2003 TadingFromMainStreetThe Multiple TimeFrame Tick Advantage A capacidade de rastrear seu indicador favorito em diferentes momentos Os quadros no mesmo gráfico são uma grande vantagem para o comerciante. Os Gráficos Tick têm características especiais por direito próprio, mas para poder adicionar vários cronogramas de dados para o mesmo gráfico é ainda melhor. Agora você possui essa capacidade com esta nova Suite of Tick Trading Tools oferecida pela TradeStation. Tick ​​Tool Suite Overview Por mais de 18 anos, eu ouvi comerciantes falar sobre os benefícios de usar vários intervalos de tempo para negociar. É uma das características mais importantes no arsenal de comerciantes bem sucedidos porque você precisa ser flexível e ajustar a volatilidade. Uma perda de 100 paradas pode funcionar bem em uma situação de baixa volatilidade e ser totalmente inadequada 10 minutos depois, quando a volatilidade aumenta. Os comerciantes sonharam em usar gráficos que ajustassem automaticamente o intervalo da barra com base na volatilidade. Seus sonhos foram respondidos com gráficos de tiques. Um toque é um comércio de qualquer tamanho de volume. Um gráfico de tiques é formado por barras com o mesmo número de carrapatos. Quando os mercados são lentos, as barras se formam lentamente e, quando a atividade pega, as barras podem se formar muito rapidamente. Isso permite que os indicadores atualizem de acordo com a atividade. Se demorar toda a noite para formar uma barra de tiquetaque, o indicador atualiza apenas uma vez, mas se você receber 200 barras de barraca em um minuto, os indicadores atualizam 200 vezes. Isso é exatamente o que os comerciantes precisam ajustar a diferentes condições de volatilidade de forma rápida e eficiente. No entanto, sempre houve uma penalidade com a TradeStation se você usasse barras de tiquetaque. Não foi permitido usar vários intervalos de tempo no mesmo gráfico. Tradutores sofisticados usaram vários tempos por anos. O quadro de tempo mais longo é usado para calcular uma direção de tendência e o mais curto é usado para desencadear entrada comercial e saídas. Então, os comerciantes estavam então em um dilema, porque se eles usavam barras de tiques eles perderam a capacidade de calcular uma tendência (ou qualquer outra coisa) em um período de tempo maior. O Tick Tool Trader Suite soluciona o problema, permitindo que os comerciantes traçam vários cronogramas em um gráfico de tiques. O truque é usar alguns recursos avançados de programação na TradeStation para computar sinteticamente as barras de barras de tempo mais altas das barras traçadas no gráfico. No entanto, isso precisa ser feito para cada indicador que você deseja plotar. Nenhum outro dado é requerido sem DLLs e sem variáveis ​​globais. O Suite é um pacote de indicadores e funções comuns que podem ser aplicados apenas para gráficos de ticks. Cada indicador possui um TickBarMultiple que especifica o intervalo de barra de tempo maior que você deseja usar. Se você estiver usando um gráfico de barra de 500 carrapatos e a entrada estiver definida para 10, o indicador irá plotar com base no intervalo de barras de barramento 5000. Se você configurá-lo para 5, o indicador irá plotar com base no intervalo de 2500 bar. Você pode ter os mesmos indicadores ou diferentes executados no mesmo gráfico, todos usando diferentes múltiplos de barra de seleção se desejar. Não há quase nenhuma restrição sobre isso além dos limites da capacidade do gráfico TradeStation. Por fim, os comerciantes podem ter vários recursos de tempo usando gráficos de tiques e você também pode. Se ainda não está convencido sobre a vantagem que você terá com o Suite, baixe o manual de instruções gratuito e veja exemplos de como negociar com este pacote. - William Brower, CTA Porquê quadros Tick Os gráficos Tick têm vantagens distintas ao longo do tempo gráficos. Para resumir, reveja estas distinções: os gráficos de Tick não são interrompidos com lacunas na negociação. Muitas vezes, as lacunas podem jogar seus indicadores fora do curso, criando uma descontinuidade no fluxo da exibição de gráficos. Os gráficos de tabelas incorporam tempo e preço em seus bares. Isso fornece uma apresentação consistente mais compacta dos padrões de gráfico atualmente em formação. Esta combinação de tempo e preço permite uma exibição de impulso mais válida quando os breakouts estão prestes a ocorrer, dando uma vantagem sobre apenas gráficos de tempo. E as tabelas de ticks permitem uma apresentação mais suave dos indicadores-chave que você escolhe usar em suas configurações de negociação. Para uma ilustração desses pontos, assista este novo vídeo de Bill Brower mostrando essas distinções comparando um gráfico de ticks com uma exibição de gráfico baseada em tempo. Visão geral destes novos indicadores múltiplos de TimeFrame para tabelas de tiqueteis Este novo conjunto de indicadores é chamado de conjunto de indicadores de segurança. Eles foram projetados para o Software TradeStation. Eles exibirão todos os principais indicadores em vários intervalos de tempo em um gráfico. Isso lhe dá a vantagem distinta de poder negociar usando a economia da geografia em sua tela de negociação, juntamente com o poder total dos gráficos de táxis. Aqui estão os Indicadores na Suite: ADXDMI RÁMBOLO GERAL Médico Faixa Real Bollinger Bandas Commodity Channel Index HHLL Channel Chande Momentum Oscilador Blau Ergodic Keltner Channel Linear Reg Curve Momentum Simple Moving Average On-Balance Volume OBV Momentum Pivots Swing High e Low Taxa de Mudança Relativa Strength Index (RSI) Parabólico Estocástico Lento D (simplesmente suavização) Desvio Padrão X Média MACDA Positivo Volume Índice linear Regressão Slope Adaptive Moving Avg. Hull Moving Avg. Média média móvel ponderada. Stochastic DMI Triple XAverage LogPrice Estas ferramentas são todas projetadas para funcionar em um gráfico em vários quadros de sua escolha. Você também pode traçar vários indicadores também. Uma característica proeminente é o quão fácil essas ferramentas são para instalar em uma forma de chave de turno simples. Para ver uma ilustração de como eles funcionam no gráfico, veja este vídeo: crie sua estratégia de negociação favorita em torno desses vários quadros de tempo Os comerciantes profissionais quase sempre usam várias vezes Quadros para negociação. O período de tempo mais longo é usado para estabelecer a tendência enquanto as regras para desencadear negócios são computadas com base em prazos mais curtos. Enquanto a Tradestation apresentou gráficos baseados em vários minutos de dados, não foram permitidas as tabelas de dados multi-dados. As vantagens das tabelas de dados múltiplos foram perdidas ao usar gráficos de tick e se você usou gráficos baseados em minutos, você perdeu todas as vantagens dos gráficos de tiques. Agora existe uma solução. A Suíte permite que você gere múltiplos traçados de horário em um gráfico de ticks Agora você pode combinar a vantagem poderosa de usar um período de tempo maior com a capacidade de resposta, agilidade e suavidade de intervalos de tempo mais curtos nos gráficos de tíquetes. Para exemplos de como isso pode funcionar para você , Bill Brower agora apresenta exemplos de ilustrações de configurações comerciais específicas utilizando alguns dos indicadores em múltiplos prazos. Assista ao vídeo abaixo. Quem é William Brower William Brower, CTA, é um especialista da TradeStation especializado em design e desenvolvimento de sistemas de negociação. Ele entende as necessidades dos comerciantes e fornece soluções na TradeStation. Ele é especialista em serviços personalizados de programação Easylanguage para clientes da TradeStation. Grande parte disso envolve a formação de usuários sobre o uso e as limitações do software. Isso inclui sessões de treinamento guiadas por telefone on-one sobre como maximizar o uso do software. Trabalhando em nome de uma clientela global, ele ofereceu treinamento em tempo integral e serviços de suporte de programação para a comunidade TradeStation desde 1992. Além disso, ele programou estratégias de negociação para commodities futuros, ações, opções e Forex, incluindo tendências seguidas, alta freqüência, spread Negociação, mercado neutro, reconhecimento de padrões e vários outros tipos de sistemas de negociação. Ele também auxilia os clientes na avaliação e análise das características de recompensa a risco de suas estratégias de negociação e carteiras completas. Ele também desenvolveu e comercializa software para controle de riscos e reequilíbrio de portfólio e atualmente está gerenciando uma pequena carteira de contratos de futuros globais. Ele começou a trabalhar com o software TradeStation em 1992. De janeiro de 1994 a dezembro de 1999, ele publicou o TS Express, uma revista bimestrual para usuários informados da TradeStation, fornecendo um fórum para pesquisa comercial relacionada ao controle de risco, métodos de negociação, negociação diária, Estratégias de curto prazo versus longo prazo, seleção de comércio, filtragem de entrada, negociação baseada em volatilidade, dimensionamento de posição e negociação de eventos para futuros, opções, ações e mercados de Forex. A TradeStation Securities (anteriormente Omega Research) escolheu-o para ser seu colunista EasyLanguage e Editor de contribuições para o seu Journal trimestral. Ele foi um orador freqüente nas conferências Futures e OmegaWorld e apareceu na CNBC com John Murphy. Ele escreveu artigos para as revistas TASC e Futures. O Sr. Brower escreveu e publicou dois livros sobre como projetar e construir sistemas de negociação e aprender Easylanguage. Ele foi o primeiro a desenvolver e oferecer software comercial para executar a Simulação de Monte Carlo para um portfólio usando análises de recompensa a risco especificamente adaptadas às necessidades dos hedge funds e comerciantes da TradeStation. O Sr. Brower atualmente reside em Connecticut, onde ele trabalha em sua casa oferecendo serviços de consultoria de negociação e programação em tempo integral para uma clientela mundial. O Sr. Brower é formado em Engenharia Elétrica e MBA, Finanças. O que outros têm a dizer sobre William Brower: eu tenho usado e escrevendo sistemas para a TradeStation desde o primeiro dia (eu tenho o bloco nº 1). Quando eu preciso de ajuda no código, há apenas duas pessoas que eu chamo: Mark Mills na TradeStation ou William Brower no InsideEdgeSystems quotYour módulo um é excelente. Então, muito novo para pensar e como desenvolver diferentes estratégias de negociação. Suas estratégias de comerciante de ferramentas PDF são muito boas, mas mantenha-me informado se você desenvolver ou adicionar novas idéias. Divulgação sobre o risco de negociação Nota: Todas as vendas final e com o entendimento de que você leu e compreende a seguinte divulgação sobre o Riscos de negociação. Leia atentamente antes de comprar qualquer uma das minhas ferramentas ou sistemas. Disclaimer sobre as ilustrações em e / ou quaisquer relatórios de simulação: Disclaimer sobre as muitas ilustrações de sistemas e desempenho: resultados nesta publicação: Existe um risco significativo de perda na negociação de futuros. O uso de pedidos de parada não garante perdas limitadas. os resultados de desempenho hipotéticos ou simulados têm certas limitações inerentes. Ao contrário de um registro de desempenho real, os resultados simulados não representam a negociação real. Além disso, uma vez que os negócios não foram realmente executados, os resultados podem ter compensado ou compensado o impacto, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Os programas de negociação simulados em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será, ou provavelmente, alcançará lucros ou perdas semelhantes às exibidas. Os resumos de desempenho fornecidos acima são fornecidos para informar as pessoas que consideram essas ferramentas. O desempenho ilustrado assume um contrato da bolsa negociada e 0 turno redondo para comissão de corretagem e 0 por contrato de derrapagem. Mr. Brower não gerencia contas para clientes e nunca teve poder de advogado sobre contas que negociam esses sistemas. O Sr. Brower não está aconselhando ou solicitando a qualquer pessoa a trocar ou usar qualquer indicador, ferramenta ou sistema ilustrado neste artigo. Estes são exemplos educacionais da arte do sistema de escrita e desenvolvimento que ele quer compartilhar com você. Esta informação não deve ser interpretada como uma oferta para comprar ou vender futuros. Esta informação não pretende ser uma declaração completa de todos os fatos relevantes relacionados aos futuros. Agradecemos a TradeStation, Securities, Inc por permitir a reprodução dos resultados acima produzidos pelo TradeStation Software. O TradeStation Securities, Inc não é de forma alguma associado ou responsável por esses resultados.