Trading opções margem conta

Margin Trading: O que está comprando em margem O básico Comprar na margem é pedir dinheiro emprestado de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. Negociação de margem permite que você compre mais ações do que você poderia normalmente. Para negociar com margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta regular de dinheiro. Em que você troca usando o dinheiro na conta. Por lei, o corretor é obrigado a obter a sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode ser parte de seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um acordo completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exigem mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Uma vez que a conta é aberta e operacional, você pode emprestar até 50 do preço de compra de uma ação. Esta parte do preço de compra que você deposita é conhecida como a margem inicial. É essencial saber que você não tem margem todo o caminho até 50. Você pode pedir menos, digamos 10 ou 25. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você depositar mais de 50 do preço de compra. Você pode manter seu empréstimo enquanto você quiser, desde que você cumpra suas obrigações. Em primeiro lugar, quando você vende o estoque em uma conta de margem, o produto vai para o seu corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, há também uma restrição chamada margem de manutenção. Que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de seu corretor irá forçá-lo a depositar mais fundos ou vender ações para pagar o seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Bem, fale sobre isso em detalhes na próxima seção. Emprestar dinheiro não é sem seus custos. Lamentavelmente, os títulos marginais na conta são colaterais. Youll também tem que pagar os juros do seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados à sua conta, a menos que você decida efetuar pagamentos. Ao longo do tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que os juros acumulados contra você. À medida que a dívida aumenta, as taxas de juros aumentam, e assim por diante. Portanto, a compra sobre margem é usada principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você tem um investimento, maior o retorno que é necessário para quebrar mesmo. Se você detém um investimento na margem por um longo período de tempo, as probabilidades que você vai fazer um lucro são empilhados contra você. Nem todas as ações se qualificam para serem compradas na margem. O Federal Reserve Board regula quais as ações são margináveis. Como regra geral, corretores não permitirá que os clientes a comprar ações tostão. (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) sobre margem, devido aos riscos cotidianos envolvidos com esses tipos de ações. Corretoras individuais também podem decidir não cotar determinadas ações, então verifique com elas para ver quais restrições existem em sua conta de margem. Um exemplo de poder de compra Vamos dizer que você deposita 10.000 em sua conta de margem. Porque você colocar até 50 do preço de compra, isso significa que você tem 20.000 de poder de compra. Então, se você comprar 5.000 de estoque, você ainda tem 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e havent aproveitado em sua margem. Você começa a emprestar o dinheiro apenas quando você compra títulos vale mais de 10.000. Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem muda diariamente, dependendo do movimento de preços dos títulos marginais na conta. Mais tarde, no tutorial, bem ir sobre o que acontece quando os títulos subirem ou caem. Requisitos de margem de negociação: Conheça as regras Nós emitimos esta orientação do investidor para fornecer algumas informações básicas sobre requisitos de margem de negociação diária e para responder às perguntas mais freqüentes. Também o encorajamos a ler nosso Aviso aos Membros e a notificação do Registro Federal sobre as regras. Resumo das Requisições de Margem de Negociação de Dia As regras adotam o termo trader de dia de padrão, que inclui qualquer cliente de margem que negocia dia (compra então vende ou vende curto e compra o mesmo valor no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis , Desde que o número de comércios de dia são mais de seis por cento da atividade de negociação total de clientes para esse mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um comerciante dia padrão deve manter o patrimônio mínimo de 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente comércios. O capital mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer dia de negociação de atividades. Se a conta cair abaixo da exigência de 25.000, o comerciante de dia de padrão não será permitido para comércio de dia até que a conta é restaurada para o nível de capital mínimo de 25.000. As regras permitem que um comerciante dia padrão para o comércio até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento do dia anterior. Se um comerciante do dia do teste exceder a limitação do poder de compra negociando do dia, a empresa emitirá uma chamada da margem de troca do dia ao comerciante do dia do teste padrão. O comerciante de dia de padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja cumprida, a conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de negociação diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação total diário dos clientes. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Além disso, as regras exigem que todos os fundos utilizados para cumprir a exigência de capital mínimo de troca de dia ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária permanecem na conta de comerciantes de dia de padrão por dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer dos requisitos de margem de negociação diária. Perguntas mais freqüentes O objetivo principal das regras de margem de negociação diária é exigir que certos níveis de patrimônio sejam depositados e mantidos em contas diárias e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Determinou-se que as regras da margem de negociação anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de negociação diária e encorajavam práticas como a utilização de garantias cruzadas que não exigiam que os clientes demonstrasse capacidade financeira efectiva para se envolver No dia de negociação. A maioria dos requisitos de margem são calculados com base em posições de títulos de clientes no final do dia de negociação. Um cliente que negoceia apenas dia não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem, caso contrário, resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou risco financeiro ao longo do dia. As regras da margem de negociação diária abordam esse risco impondo uma exigência de margem para a negociação diária que é calculada com base na maior posição aberta do dia (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia . Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Regulamento NASD e depois arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou NASDs propostas de regras para comentários no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE apresentaram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou as regras de margem de negociação diária da NASD e NYSE. Como observado acima, as regras de NASD tornaram-se operacionais em 28 de setembro de 2001. Definições O que é um dia de negociação Comércio de dia refere-se a compra, em seguida, vender ou vender curto, em seguida, comprar a mesma segurança no mesmo dia. Apenas comprar uma segurança, sem vendê-la mais tarde naquele mesmo dia, não seria considerado um comércio de dia. A regra afeta vendas a descoberto Como com as regras de margem atuais, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vende curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de comércio. A regra se aplica às opções de troca diária Sim. A regra de margem de negociação diária aplica-se à negociação diária de qualquer título, incluindo opções. O que é um negociante do dia do teste Você será considerado um comerciante do dia do teste padrão se você troca quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades negociando do dia são mais grandes de seis por cento de sua atividade de troca total para esse mesmo período de cinco dias. Sua empresa de corretagem também pode designá-lo como um comerciante dia padrão se ele sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu treinamento de dia para você antes de abrir sua conta, ela poderia designá-lo como um comerciante de dia padrão. Eu ainda seria considerado um comerciante de dia de padrão se eu me envolver em quatro ou mais negócios de dia em uma semana, em seguida, abster-se de dia de negociação na próxima semana Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como um comerciante dia padrão, a empresa continuará a Considerá-lo como um comerciante dia padrão, mesmo se você não dia de comércio por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma crença razoável de que você é um comerciante dia padrão com base em suas atividades comerciais anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se você decidiu reduzir ou cessar suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta. Exigência de Equidade Mínima de Negociação diária Qual é a exigência de capital mínimo para um trader de dia de padrão As exigências de capital mínimo em qualquer dia em que você negocia é de 25.000. Os 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer dia de negociação de atividades e devem ser mantidos em todos os momentos. Por que a exigência de capital mínimo para comerciantes dia padrão mais elevado do que a exigência de capital mínimo atual de 2.000 O requisito mínimo de capital de 2.000 foi estabelecido em 1974, antes da tecnologia existia para permitir a negociação eletrônica dia pelo investidor de varejo. Em conseqüência, não foi criado o requisito mínimo de capital de 2.000 para se aplicar às atividades de day-trading. Em vez disso, a exigência de capital mínimo de 2.000 foi desenvolvida para o investidor de buy-and-hold que manteve a garantia de títulos em sua conta, E ainda está) sujeito a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de ações longas. Esta garantia poderá ser vendida se os valores mobiliários diminuírem substancialmente em valor e estiverem sujeitos a uma chamada de margem. O dia típico comerciante, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há nenhuma garantia para a corretora vender para atender às exigências de margem e garantias devem ser obtidas por outros meios. Por conseguinte, a maior exigência de capital mínimo para day trading fornece à corretora uma almofada para atender a quaisquer deficiências na conta resultante de day trading. Como foi determinada a exigência de 25.000 Os acordos de crédito para contas de margem de negociação diária envolvem duas partes - a corretora que processa os negócios e o cliente. A corretora é o credor eo cliente é o mutuário. Para determinar se a exigência de capital mínimo existente de 2.000 era suficiente para os riscos adicionais incorridos com a negociação diária, obtivemos o aporte de várias corretoras, uma vez que estas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas sentiu que, a fim de assumir o risco aumentado intra-dia associado com day trading, eles queriam uma almofada de 25.000 em cada conta em que dia de negociação ocorreu. De fato, as empresas são livres de impor uma exigência de patrimônio mais alta do que o mínimo especificado nas regras, e muitas delas já haviam imposto uma exigência de 25.000 em contas de day-trading antes que as regras de margem de negociação diária fossem revistas. Será que a exigência de capital mínimo de 25.000 deve ser de 100 por cento em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos Você pode atender a exigência de capital mínimo de 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis. Posso garantir de forma cruzada as minhas contas para satisfazer a exigência de capital mínimo? Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer um dos requisitos de margem de negociação diária. Cada dia de negociação conta é necessária para cumprir o requisito de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta. Se a conta cair abaixo do requisito de 25.000, você não será permitido para negociação dia até que você depositar dinheiro ou valores mobiliários na conta para restaurar a conta para o nível de capital mínimo de 25.000 . Im sempre apartamento no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta de todo? Por que eu não posso apenas negociar ações, mandar a corretora me mandar um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, eu mandarei um cheque para a empresa por minhas perdas Isso seria, Empréstimo de 100% para você comprar títulos de ações. Está dizendo que você deve ser capaz de negociar exclusivamente sobre o dinheiro das empresas sem colocar-se qualquer um dos seus próprios fundos. Este tipo de atividade é proibida, pois colocaria sua empresa (e, de fato, a indústria de valores dos EUA) em risco substancial. Por que não posso deixar meus 25.000 no meu banco O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação eo risco está ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante notar que a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) pode proteger até 500.000 para cada conta de valores mobiliários de clientes, com uma limitação de 250.000 em pedidos de dinheiro. Poder de Compra Qual é o meu poder de compra de troca diária sob as regras Você pode trocar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção a partir do fechamento do dia anterior. É importante notar que sua empresa pode impor uma maior exigência de capital mínimo ou pode restringir a sua negociação a menos de quatro vezes o dia comerciantes manutenção margem excesso. Você deve entrar em contato com sua corretora para obter mais informações sobre se ela impõe requisitos de margem mais rigorosos. Chamadas de margem E se eu exceder o meu poder de compra de troca diária Se você exceder suas limitações de poder de compra de negociação diária, sua corretora emitirá uma chamada de margem de negociação diária para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja cumprida, sua conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação total diário. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Esta mudança de regra se aplica a contas de caixa? Day trading em uma conta de caixa é geralmente proibido. As negociações diárias podem ocorrer em uma conta de caixa apenas na medida em que as transações não violam a proibição de livre circulação do Regulamento da Reserva Federal T. Em geral, se você não pagar uma segurança antes de vender a segurança em uma conta de dinheiro, Proibição. Se você free-ride, seu corretor é obrigado a colocar um congelamento de 90 dias na conta. Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem Não, a regra se aplica a todos os negócios dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague a opção na íntegra. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em inúmeras transações de opções durante o dia você ainda está sujeito a risco intra-dia. Você pode não ser capaz de perceber o lucro na transação que você esperava e pode realmente incorrer em perda substancial devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de negociação diária é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação e o risco estão ocorrendo. Posso retirar fundos que utilizo para cumprir o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de negociação diária imediatamente após o depósito? Não, quaisquer fundos usados ​​para atender ao requisito mínimo de equivalência patrimonial ou para atender a quaisquer Sua conta para dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito é necessário. Conta bancária vs Margem Conta: Qual é a diferença Se você está um pouco confuso com as diferenças entre as contas de corretagem, nunca medo: Heres um rápido resumo Do que são e do que fazem. Conta de caixa Este tipo de conta pede-lhe para depositar dinheiro e, em seguida, pode utilizar esse dinheiro para comprar acções, obrigações, fundos mútuos ou outros investimentos. Não é muito mais complicado do que isso. Conta de margem Em uma conta de margem, o dinheiro e títulos em sua conta atuam como garantia para uma linha de crédito que você tira da corretora para comprar mais ações. As taxas de juros que os corretores cobram são mais baixas do que as taxas típicas de cartão de crédito, mas eles significam que você precisa ganhar um retorno muito maior em seus investimentos do que você faria se estivesse apenas investindo com seu próprio dinheiro. Nós geralmente aconselhamos contra a utilização de margem, mas isso não significa que obter uma conta de margem é automaticamente uma má idéia. Conta de opção Este tipo de conta permite que você troque opções, que é um negócio muito mais arriscado do que estoques. Em geral, acreditamos que a maioria dos investidores não precisa trocar opções, embora novamente, ter uma conta que lhe permite trocar opções não é automaticamente ruim. Conta IRA Hey Nós não aconselhamos contra este Verifique o nosso útil guia de 60 segundos para dicas sobre como (e por que) abrir um IRA básico. Ou se você quiser todos os detalhes nitty-gritty sobre os diferentes tipos de IRAs, consulte o nosso guia de quatro etapas. Trading opções em uma conta de margem O que é uma conta de margem Uma conta de margem é um tipo de conta de corretagem que dá o proprietário da conta o Capacidade de pedir dinheiro emprestado de sua corretora. A corretora empresta dinheiro a uma determinada taxa de juros, permitindo que o proprietário da margem de margem para investir mais dinheiro do que inicialmente tinha em sua conta. Dependendo de quão grande é uma conta de investidores, quanto dinheiro e títulos marginais que eles têm, a corretora emprestará quantidades variáveis ​​de dinheiro a taxas de juros diferentes. A corretora usa dinheiro e títulos na conta como garantia para o dinheiro que emprestam. Quanto mais colateral tiver uma conta, mais dinheiro uma corretora emprestará a uma conta. Podemos pensar sobre isso como tomar um empréstimo contra uma casa. Um banco provavelmente não emprestará 300.000,00 contra uma casa no valor de apenas 200.000,00. Se a casa fosse no lugar worth 1.500.000.00 (mais garantia), um empréstimo 300.000.00 seria mais provável como a casa tem mais valor. Do ponto de vista dos bancos (a corretora), se eles não recebem dinheiro de volta para o empréstimo, eles podem vender a casa (garantia) para recuperar suas perdas. Uma corretora, como o banco, também pode vender a garantia (títulos margináveis) em uma conta de margem para recuperar o dinheiro que não é pago de volta. Falaremos disso mais detalhadamente na última seção sobre chamadas de margem. Para negociação de opções, nós vemos principalmente as contas de margem discutidas quando se trata da quantidade de poder de compra necessária para colocar um comércio de opção. Se vendemos uma opção ou spread, assumimos um certo risco. Para cobrir a quantidade de risco em uma posição e em toda a nossa carteira, a corretora exige que tenhamos uma certa quantidade de garantia. Por exemplo, se vendemos um short put, a corretora exige que mantenha uma certa quantidade de capital disponível no caso de a posição se move contra nós. Para negociar em uma conta de margem, devemos ter pelo menos 2.000,00 e ser aprovado pelo nosso corretor. Ter uma conta de margem nos permite colocar negociações de opção por menos poder de compra, dando-nos mais alavancagem. Em uma conta de margem, somos obrigados a colocar menos garantias (poder de compra) quando assumimos o risco em nossos negócios, em comparação com uma conta IRA ou não margem. O que é poder de compra O poder de compra é uma medida de quanto capital temos disponíveis para colocar em novas posições dada nossa carteira atual (posições atuais, tipo de conta e quantidade de dinheiro na conta). Nosso poder de compra nos diz quanto dinheiro podemos usar inicialmente para novos negócios. Podemos pensar sobre o poder de compra como o valor atual, como garantia, a corretora dá a nossa conta. Quando colocamos um novo comércio, assumindo mais riscos, usamos nosso poder de compra como garantia para o comércio. Dependendo da estratégia subjacente, e do nosso tipo de conta, o comércio de opções usará diferentes quantidades de poder de compra. À medida que o mercado muda, a quantidade de poder de compra exigido pela posição pode mudar também. É importante monitorar a quantidade de poder de compra disponível em nossa conta, para que não fiquemos muito próximos de usar mais poder de compra do que temos (causando uma chamada de margem). Ao fazer negócios com massa, podemos ver a redução do poder de compra para operações de risco definido no canto inferior esquerdo do scorecard de comércio (foto à direita). Geralmente, quanto maior o risco potencial em um comércio, mais poder de compra ele vai exigir. O que isso significa em um caso extremo é um curto 15,00 colocar em RIG usará menos poder de compra do que um curto 540,00 colocar em AMZN. É importante perceber que a redução de poder de compra eo valor nocional não são os mesmos na maioria dos casos. Há potencial para perder mais do que o poder de compra exigido pela corretora. Negócios como os 540,00 short colocar em AMZN poderia levar a um 54.000,00 (540,00 100 partes os controles de opção) compra em estoque se a colocação é exercida. No tastytrade e na massa de pão, nós tentamos usar menos de 5 de nosso poder de compra total em qualquer um subjacente. A negociação de menor valor nos subjacentes nos permite diversificar o risco e aumentar o número de ocorrências em outros negócios. O que é uma conta de margem de portfólio Uma conta de margem de carteira é um tipo de conta de corretagem que usa modelos de precificação de opções para calcular o risco, em vez de cálculos de porcentagem, como em uma conta de margem regular. As contas de margem da carteira fornecem mais alavancagem do que uma conta de margem regular porque calculam o risco de forma diferente. Para criar uma conta de margem de carteira, você deve ter pelo menos 125.000,00 de capital inicial, manter mais de 100.000,00 em liquidez líquida e ser aprovado pela corretora. O que é uma chamada de margem Uma chamada de margem ocorre quando uma conta fica sem poder de compra disponível ea corretora entra em contato com o proprietário da conta para depositar mais dinheiro ou fechar posições para liberar capital na conta. A corretora considera que a conta carrega muito risco em comparação com o valor da conta ou para a quantidade de dinheiro que emprestaram. Um exemplo disto poderia ser o seguinte: Se tivermos 7.000,00 em nossa conta e emprestar 3.000,00 na margem para comprar 100 ações da empresa XYZ em 100,00 por ação (10.000,00 total), e as ações desce para 20,00 por ação (2.000,00 total) . Teremos perdido um total de 8.000,00. Nós só inicialmente tinha 7.000,00 na conta, então o nosso PL total é -1,000.00 (menos quaisquer taxas associadas com o comércio). A conta receberia uma chamada de margem como a quantidade de poder de compra na conta eo valor da conta são ambos negativos. Quando uma conta recebe uma chamada de margem, o proprietário da conta pode satisfazer a chamada de margem adicionando dinheiro ou títulos para cobrir a diferença de margem ou posições de fechamento para liberar mais poder de compra. Se o proprietário da conta não cuidar da chamada de margem, a corretora pode fechar de posições em sua conta para recuperar perdas e / ou diminuir o risco geral das contas. Evitamos chamadas de margem, mantendo um olhar atento sobre o nosso poder de compra de carteira, negociação pequena em subjacentes, e diversificar o nosso risco (diferentes estratégias, horizontes de tempo e subjacentes). Negociação em uma conta de margem Recap negociação em uma conta de margem permite-nos aumentar a nossa alavancagem. A redução do poder de compra em uma conta de margem é menor do que em uma conta segura de caixa. Uma conta de margem de carteira permite mais alavancagem do que uma conta de margem regular, mas exige uma posição de capital inicial de 125.000,00. Evitamos chamadas de margem, observando nosso poder de compra de carteira, negociando pequenos subjacentes e diversificando nosso risco.