Opção trading formula

Fórmula de lucro de opções Deixe-me ensinar-lhe a opção de vender segredos vendidos experientes para gerar um ROI de 3-5 todos os meses, eu vou mostrar-lhe minha verdadeira conta de transmissão ao vivo e você pode olhar por cima do meu ombro e ver o que troquei quando, como e por quê . Você pode saber o básico das opções, mas se você não sabe quando, o que, como e por que trocar, então você não poderá fazer qualquer dinheiro consistente ao negociar os mercados. Eu tenho negociado opções desde 2005. Eu lutei muito tentando todas as estratégias de opções lá fora, mas não consegui fazer uma renda consistente por anos. Até descobrir como ganhar dinheiro negociando estratégias não direcionadas. Eu tinha que enfrentar isso: não era bom o suficiente na negociação direcional. É por isso que desenvolvi um método único de venda de opções que não é mais do que vender a probabilidade de ampliação do tempo nos mercados. A estratégia de opções de lucro de minhas opções (OPF) é baseada na estratégia de opções Short Strangle e combinada com uma metodologia de gerenciamento de posição dinâmica única que desenvolvi durante os exercícios de negociação. O que é um Short Strangle Short Strangle é considerado a estratégia mais arriscada lá fora por causa da venda curta nua. No entanto, se você sabe como gerenciar uma posição que está indo contra você, não é tão arriscado. Ao negociar, o risco é quando você não sabe o que está fazendo e vejo muitas pessoas caindo nesta armadilha. Por outro lado, se você trocar gamas de alta probabilidade, então é novamente muito mais fácil gerenciar sua posição. O gerenciamento estrito de Strangle não é apenas vender uma chamada e colocar simultaneamente. Se fosse tão simples, todos ganhariam dinheiro com isso. O maior truque no uso de Short Strangle lucrativo é como escolher o subjacente correto e o que fazer como gerenciamento de posição dinâmico se o mercado estiver se movendo para qualquer um dos seus pontos de equilíbrio. Antes de começar a negociar com a minha estratégia OPF, leia este aviso porque você tem que estar ciente dos riscos inerentes. Por que estou usando Short Strangle o tempo todo experimentando muitas estratégias de opções e produtos subjacentes desde 2005, mas nunca encontrei nada com probabilidade tão alta quanto o Short Strangle. Em média, eu ganho um lucro em 8 das 10 negociações. Isso não só ajuda a psicologia da negociação, mas também a rentabilidade. Não encontrei nada que possa retornar 5-10 na minha conta mensalmente. Esteja ciente, eu não estou falando de 5-10 no capital usado para o cargo, mas toda a conta que eu ouço muitas pessoas falando sobre 5-10 retorno sobre o capital comercial, mas eu estou falando de 5-10 na conta comercial. Não o capital alocado para esse comércio em particular. Eu tive o suficiente de tentar escolher a direção do mercado e negociar contra o decadência do tempo, que é o maior inimigo de um comerciante de opções. Se você estiver experimentando trocas de opções, talvez você tenha visto provavelmente como o valor do tempo corroe e como você não lucra nada, mesmo que adote a direção do mercado corretamente. Eu sempre quis criar um sistema comercial para mim, que eu só preciso gerenciar uma hora por dia. Eu acredito que há mais vida do que apenas sentar na frente de uma tela o dia todo e olhar para os gráficos. É por isso que desenvolvi a fórmula de lucro de opções que não só me faz dinheiro, mas também cria muito tempo para que eu possa aproveitar a vida e viver de acordo com os meus valores fundamentais, que é contribuição. É por isso que estou compartilhando esta fórmula com você para que você possa criar o estilo de vida que deseja. Se você ler sobre minha história. Você aprenderá que eu sou um rapaz regular que trabalhou 12 anos em TI e não teve antecedentes financeiros de qualquer tipo. Eu nunca assisti a qualquer curso de troca de opções na minha vida. Experimentei muito, perdi grandes quantidades no mercado e aprendi as lições. Se você quiser economizar algum tempo e dinheiro tentando descobrir isso por si mesmo, a fórmula de lucro de opções é para você. Por que eu perdi 45,000 antes da Fórmula de Lucro de Opções? Minha primeira experiência na negociação foi com uma corretora em quem confiei. Achei que os corretores o sabiam tudo. Eu estava completamente errado. Perdi 25 mil em um ano porque me conseguiram trocar (chamando-me no telefone) dentro e fora do mercado com muita frequência. Mais tarde eu percebi, era porque eles tinham que ganhar a comissão. Após essa experiência muito dolorosa, eu decidi aprender esta profissão sozinha e mergulhar rapidamente nela. O meu segundo experimento foi com a OptionsXpress, onde perdi mais 10 mil porque pensei que o comércio de opções era tudo sobre a compra de chamadas e colocações. Eu não fui rápido o suficiente para perceber que você tem que ser um comerciante direcional muito bom para ganhar dinheiro consistente comprando apenas chamadas e colocações desde que o tempo está trabalhando contra você nessa estratégia. Esta foi novamente uma lição muito dolorosa, mas foi necessária para que eu pudesse aprender com isso e avançar. Minha terceira experiência começou com thinkorswim. Onde eu mais perdi 10.000 outros porque pensei que se eu negociasse spreads de débito, isso me salvaria da decadência do tempo e me ajudaria em termos de probabilidade. Embora seja verdade que os spreads de débito são uma estratégia muito melhor para salvar-se da deterioração do tempo rápido, mas você ainda está negociando de forma direta. Depois de drenar minha terceira conta. Parei por um tempo e reconsiderou minha abordagem. Eu não era um bom comerciante direcional, eu tinha que enfrentar isso. Foi doloroso novamente, mas isso é o que me fez perceber que eu precisava desenvolver um sistema para comércio não direcional. Experimentei com muitos produtos subjacentes e abordagens não direcionais ao longo desses anos. É assim que eu encontrei minha fórmula de lucro de opções. Descobri que tantas estratégias realmente não funcionam com subjacentes. Você realmente precisa escolher seus produtos subjacentes com sabedoria para uma estratégia específica. É por isso que estou negociando apenas com 4 produtos subjacentes usando a fórmula de lucro de opções. Adivinha o que, eu não estou nem considerando ações para esse assunto. Você verá por que. Posso duplicar suas opções de sucesso comercial. A coisa boa sobre minha fórmula de lucro de opções é que é um sistema de negociação muito fácil de usar. Uma vez que você domina, você só precisa de uma hora por dia para gerenciar suas posições. Às vezes, leva apenas 5 a 10 minutos por dia para verificar minhas posições. Eu sempre quis criar uma metodologia de troca de opções que outros também podem usar e ser capaz de duplicar o meu sucesso e as opções críticas de pensar. É por isso que eu gravei 10 das minhas negociações reais na minha conta ao vivo com todas as administrações de posição e análise para que você possa replicar minha metodologia de negociação. Essas 10 negociações ocorreram no decorrer de cerca de 6 meses. Eu estava segurando a maioria das posições por cerca de 30 dias. Muitos dos meus clientes iniciantes de comerciantes de opções se tornaram bem sucedidos 2-3 meses após a compra da fórmula de lucro das opções. Isso me faz feliz por ter sido capaz de criar um sistema de troca de opções que qualquer um pode usar para replicar o meu sucesso comercial. Você não só será capaz de replicar o meu sucesso, mas também será capaz de fazê-lo uma hora por dia para que você ainda tenha tempo para viver sua vida do jeito que você realmente deseja. E se o mercado se mover contra a minha posição? Aqui é onde o gerenciamento de posição dinâmico entra em jogo. Confira os negócios registrados abaixo. Você verá um exemplo particular onde eu tive que ajustar a estratégia 7 vezes porque o mercado se moveu extremamente contra minha estratégia Short Strangle. Eu não só consegui gerenciá-lo, mas também fechá-lo com lucro, apesar do fato de o mercado ter feito uma grande jogada contra uma das greves em curto-circuito. Em outros exemplos, você também verá grandes movimentos do mercado contra a estratégia não direcional e como eu consegui administrá-lo durante a vida do cargo. Durante o gerenciamento de posição, também mostrar-te-ei muitos ajustes hipotéticos também. Você também verá todos os meus erros comerciais. Eu fiz 2-3 erros de gerenciamento de pedidos que você pode aprender durante sua negociação ao vivo. Você também verá como eu permaneço calmo mesmo quando eu tenho milhares de dólares em perda não realizada. É importante entender quando eu fechar um comércio e por que, e também a razão pela qual eu fico calmo apesar de grandes perdas não realizadas. Tudo se resume a conhecer seu produto e a ser capaz de gerenciar a probabilidade versus os riscos. Como faço para analisar os mercados em geral, estou negociando apenas com 4 instrumentos subjacentes com minha fórmula de lucro de opções. Mas eu também preciso analisar o mercado e formar algum tipo de opinião sobre o possível movimento a curto prazo, especialmente quando preciso ajustar a posição. Estou usando o Market Matrix que desenvolvi durante os exercícios de negociação. Eu também vou ensinar-lhe como ler a matriz e como formar uma opinião do mercado com base nela. 11 posições - 12 meses 6,561 lucros Olhe para os meus negócios abaixo. Eu negociei apenas com 4 instrumentos de negociação que se qualificam para OPF. Como você pode ver, eu tenho um favorito que eu chamo aqui Instrumento de Negociação 1. Você verá o comprimento dos negócios, quantos ajustes eu usei e quanto ganharei. Você também pode verificar o comprimento do vídeo gravado. Por favor, note que a maioria dos negócios foi feito com 1-2 contratos. Isso torna mais realista fazer o mesmo com contas menores. Por favor, note também que há um comércio perdedor registrado também, onde eu tive que fazer ajustes. Mas esse comércio estava em mais de 2.000 derrotas em um ponto, mas consegui gerenciá-lo muito bem, de modo que eu só perdi 305 no vencimento. Vou ensinar-lhe como ajustar essas posições e como gerenciá-las quando o mercado se mover contra sua posição. O que você obterá: 9 horas de negociação de opções ao vivo e gerenciamento de posição curso de vídeo educacional Negociação e gerenciamento de posição na minha conta real do amplificador em tempo real gravada. Nenhuma análise histórica ou exemplos. Registrei essas sessões de negociação ao vivo e em tempo real. Opções profissionais de troca de mentalidade e processo de reflexão das cenas comigo. Mostrando como negociar com pelo menos 85-90 de probabilidade. Sem escolher as orientações do mercado. Quais são os instrumentos mais rentáveis ​​e de maior probabilidade para OPF. Mostrando-lhe os 4 instrumentos comerciais de qualidade a utilizar com a estratégia OPF. Como medir a exposição à volatilidade do tempo e como otimizar a estratégia. OPF é uma estratégia de negociação única que você precisa apenas uma hora por dia para negociar e gerenciar. Você estará livre do ônus da negociação de opções direcionais e da deterioração do tempo negativo. Suporte de e-mail ilimitado de mim se você tiver alguma dúvida, preocupações com a estratégia. Você poderá copiar minha metodologia muito rapidamente apenas trocando uma hora por dia. A fórmula de lucro das opções é para você Se: Você teve o suficiente para tentar escolher a direção do mercado e o tempo certo. Você não quer negociar os mercados de forma direta. Você só quer lidar com opções de negociação uma hora por dia Você tem pelo menos um tamanho de conta de 10.000 Você está pronto para negociar com probabilidade de 85-90 Você está disposto a gerenciar potenciais de perda ilimitados com as ferramentas certas Você quer fazer uma renda mensal consistente com opções de venda O que vale a fórmula de lucro das opções Depende do que você deseja alcançar. Se tudo o que você quer é um estilo de vida livre e ser capaz de negociar de forma rentável, então a fórmula de lucro das opções não tem preço. Todos sabemos que o dinheiro não tem valor igual. Mas eu precisava encontrar um equivalente monetário ao valor que ele traz para a maioria dos comerciantes de opções. Antes de falar sobre o preço, deixe-me fazer uma pergunta: o que é um bom retorno de um investimento para você. E se você pudesse ganhar o preço da OPF em 3, 6, 9, 12 meses Qual seria a escolha ideal para você? Meu mundo, 3 meses de retorno sobre um investimento é bastante ideal, eu diria. Então, vamos assumir que você poderia hipoteticamente ganhar o valor que você gastou no OPF de volta em três meses, você ficaria feliz e satisfeito com isso. Vamos ver os fatos da minha conta de negociação no período de 2017 Q3 - 2017 Q3. Aproveitei 112.84 na minha conta total, o que cria um retorno mensal médio de 9.4. Agora, vamos assumir que você está negociando com uma conta com pelo menos 10.000, o que é o mínimo recomendado para o OPF. Digamos que você ganha 5 em sua conta mensalmente. Olhando para a taxa de retorno de composição para 3, 6, 9, 12 meses para você. Retornos mensais hipotéticos em uma conta de negociação de 10.000 (Os retornos são hipotéticos, apenas para fins ilustrativos. Esta não é garantia de lucro nem qualquer reivindicação de renda. Leia a isenção de responsabilidade) Digamos que você só ganha 2,5 em sua conta mensalmente. Lembre-se, ganhei em média 9,4 mensalmente na minha conta em um ano. Então, o que eu suponho aqui, é que você faria apenas o terceiro, porque você precisa de tempo para dominá-lo e pode ser muito mais seguro do que eu. Neste caso, vamos olhar a taxa de retorno de composição por 3, 6, 9, 12 meses. Retornos mensais hipotéticos em uma conta de negociação de 10.000 (Os retornos são hipotéticos, apenas para fins ilustrativos. Esta não é garantia de lucro nem reivindicação de renda. Leia o aviso legal) Se o preço da OPF fosse de 769 e se você tiver feito apenas 2,5 mensalmente Retornar em uma conta de 10.000. Então você pode quebrar mesmo após 3 meses de negociação. É realista calcular com 5 em uma conta de 10.000 que significaria um preço de 1.497 (arredondado para baixo), mas não vou cobrar esse valor por esse conhecimento porque eu quero que você seja lucrativo opções comerciais de forma não direcionada e se livrar Da carga direcional. O que as pessoas dizem sobre as opções Profit Formula Gery, você excedeu todas as minhas expectativas com a fórmula de lucro de opções. Isto é imprescindível depois de estudar os conceitos básicos de negociação de opções. Eu adoro essa estratégia porque me dá regras claras e específicas sobre como fazer opções consistentes de troca de dinheiro. Eu respeito e honro você por compartilhar esta estratégia conosco. Muito bem, Gery. - Tibor Esta é a melhor estratégia que já encontrei. Isso mudou completamente minha opinião sobre o comércio de opções. Deixou claro como eu posso fazer dinheiro consistentemente mês após mês negociando em uma variedade com alta probabilidade e de forma descontraída. A melhor parte é que ele leva apenas 1-2 horas por dia. Este é o melhor investimento em educação comercial que já fiz. A opção Profit Formula é uma obrigação para qualquer um que opte por negociar as opções. Obrigado Gery - Thomas Eu homenagei Gery por este trabalho e como ele nos ensina. Eu participei de todos os seus cursos e posso dizer que todos eles são muito profissionais. Assisti a sua primeira aula há 9 meses. Após as dificuldades iniciais de agarrar as opções como um instrumento de negociação, agora está clicando em conjunto. Eu sinto que não estou negociando mais cega. Após a fórmula de lucro de opções, tenho uma estratégia com todas as etapas que devo seguir e colho os lucros. OPF é uma nova abordagem para os mercados e como lidar com posições não direcionadas. Tive muito sucesso ultimamente, o que não teria sido possível sem o trabalho de Gerys e o OPF. Obrigado Gery - Gabor Com a estratégia Gerys OPF, adquiri um conhecimento prático muito específico que posso negociar com alta probabilidade e de forma não direcionada. É lindo ver como o tempo está funcionando no meu lado dia após dia. Eu adoro assistir. Obrigado Gery for All - Adam Dentro de um mês, eu poderia beneficiar 8 na margem necessária, embora eu cometi muitos erros no começo. Obrigado Gery por compartilhar esta estratégia conosco, trabalho muito profissional. Eu sinto que a OPF vale muito mais do que seu preço de mercado. Esta estratégia é simplesmente incrível, eu já abri alguns novos negócios para o próximo mês :) - Nandee Desde que participei de todos os cursos da Gerys, minhas experiências confirmaram que Gery é o tipo de mentor que realmente acredita no nosso sucesso. Ele não é motivado pelo dinheiro, mas pelo seu valor principal, que é contribuir e compartilhar sua vasta quantidade de conhecimento e experiência. O OPF é muito mais o melhor curso de negociação de opções lá fora. Estou muito feliz por ter um mentor como ele. Quem posso contactar a qualquer momento e pedir ajuda. Ele ensina princípios de trabalho que podem ganhar dinheiro, não o BS geral no mercado. - Attila OPF é simplesmente fantástico. Posso esperar que o próximo episódio seja publicado por Gery. Isto é o que eu posso aprender mais, porque é prático. Mostra o pensamento por trás de todas as decisões e ele também está fazendo isso em seu amplificador de conta ao vivo em tempo real. Não vi nenhum curso comercial como este. Obrigado Gery por todo o seu trabalho e cooperação que recebo de você todas as vezes que pergunto algo. - Eva Gery, sua nova OPF é simplesmente inacreditável. É novamente uma obra de arte muito profissional. É especialmente útil que você não esteja apenas vendendo a estratégia, mas compartilhando todo o seu pensamento por trás das administrações de posição ou ajustes necessários. Não há nada para comentar sobre o preço, valeria 5 vezes o preço de mercado. Sem dúvida. A relação qualidade-preço (custo benefício) é excelente novamente. Eu o honro por compartilhar essa estratégia. Eu sinto que você me deu a ferramenta certa para o comércio não direcional que eu posso usar para alcançar meus objetivos e sonhos. Obrigado - Zoli Depois de estudar OPF por algumas semanas, abri minha primeira posição ao vivo. Eu ajustei a posição uma vez e eu a fechei no primeiro dia da semana de vencimento. A partir desse único comércio, provei 1.540, o que obviamente retornou muito mais do que o preço do OPF. Estou satisfeito com esta estratégia e com a forma como eu posso ganhar dinheiro de forma não direcionada. Não se esqueça: a GAMA é sua amiga :) - Gabor Depois de assistir os vídeos da OPF duas vezes, abri duas posições ao vivo. Com essas posições aproveitei várias vezes o preço de aquisição da OPF em primeiro lugar. Eu me apaixonei muito por essa estratégia que logo depois abri as posições para o próximo mês por 27 dias. Após o feriado comercial na segunda-feira, a decadência e a volatilidade juntas criaram um 17 retorno do lucro máximo. Gery é genial, vou pedir todos os próximos episódios porque a OPF vale a pena investir. - ZoltanOptions Preços: Black-Scholes Model O modelo de Black-Scholes para calcular o prémio de uma opção foi introduzido em 1973 em um artigo intitulado The Pricing of Options and Corporate Liabilities publicado no Journal of Political Economy. A fórmula, desenvolvida por três economistas Fischer Black, Myron Scholes e Robert Merton é talvez o modelo de preços de opções mais conhecido do mundo. Black faleceu dois anos antes de Scholes e Merton receberam o Prêmio Nobel de Economia de 1997 por seu trabalho em encontrar um novo método para determinar o valor dos derivativos (o Prêmio Nobel não é dado póstumo, no entanto, o comitê do Nobel reconheceu o papel dos negros no preto Modelo Scholes). O modelo Black-Scholes é usado para calcular o preço teórico das opções européias de colocação e compra, ignorando quaisquer dividendos pagos durante a vida útil das opções. Embora o modelo original de Black-Scholes não tenha levado em consideração os efeitos dos dividendos pagos durante a vida da opção, o modelo pode ser adaptado para contabilizar os dividendos, determinando o valor da data do dividendo do estoque subjacente. O modelo faz certas premissas, incluindo: As opções são europeias e só podem ser exercidas no vencimento. Nenhum dividendo é pago durante a vida da opção. Mercados eficientes (ou seja, os movimentos do mercado não podem ser previstos). Sem comissões. A taxa de risco e a volatilidade de O subjacente é conhecido e constante segue uma distribuição lognormal que é, os retornos sobre o subjacente são normalmente distribuídos. A fórmula, mostrada na Figura 4, leva em consideração as seguintes variáveis: preço subjacente atual Opções preço de exercício Tempo até o vencimento, expresso em percentual do ano Vulitabilidade implícita Taxas de juros livres de risco Figura 4: A fórmula de precificação Black-Scholes para chamada Opções. O modelo é essencialmente dividido em duas partes: a primeira parte, SN (d1). Multiplica o preço pela variação do prémio de chamada em relação a uma alteração no preço subjacente. Esta parte da fórmula mostra o benefício esperado de comprar o subjacente definitivo. A segunda parte, N (d2) Ke (-rt). Fornece o valor atual de pagar o preço de exercício no vencimento (lembre-se, o modelo de Black-Scholes aplica-se a opções européias que são exercíveis apenas no dia do vencimento). O valor da opção é calculado tomando a diferença entre as duas partes, como mostrado na equação. A matemática envolvida na fórmula é complicada e pode ser intimidante. Felizmente, no entanto, os comerciantes e os investidores não precisam saber nem entender a matemática para aplicar o modelo de Black-Scholes em suas próprias estratégias. Como mencionado anteriormente, os comerciantes de opções têm acesso a uma variedade de calculadoras de opções on-line e muitas das plataformas de negociação de hoje possuem ferramentas de análise de opções robustas, incluindo indicadores e planilhas que executam os cálculos e produzem os valores de preços das opções. Um exemplo de uma calculadora on-line Black-Scholes é mostrado na Figura 5 para que o usuário deve inserir todas as cinco variáveis ​​(preço de operação, preço das ações, tempo (dias), volatilidade e taxa de juros livre de risco). Figura 5: Uma calculadora Black-Scholes online pode ser usada para obter valores para ambas as chamadas e colocações. Os usuários devem inserir os campos necessários e a calculadora faz o resto. Calculadora de cortesia tradingtodayUnderstanding Option Price Você pode ter tido sucesso batendo o mercado negociando ações usando um processo disciplinado que antecipa uma boa jogada para cima ou para baixo. Muitos comerciantes também ganharam a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve. Mas se você não sabe aproveitar esse movimento, você pode ficar no pó. Se isso soa como você, talvez seja hora de considerar o uso de opções para jogar o próximo passo. Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você planeja negociar opções para tirar proveito dos movimentos de ações. Preço da opção Antes de se aventurar no mundo das opções de negociação, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma opção. Estes incluem o preço atual das ações, o valor intrínseco. Tempo de expiração ou o valor do tempo. volatilidade. Taxas de juros e dividendos em dinheiro pagos. (Se você não conhece esses blocos de construção, confira nossos tutoriais de opções e preços de opções). Existem várias opções de modelos de preços que usam esses parâmetros para determinar o valor justo de mercado da opção. Destes, o modelo Black-Scholes é o mais utilizado. De muitas maneiras, as opções são como qualquer outro investimento, na medida em que você precisa entender o que determina seu preço para usá-los para aproveitar o movimento do mercado. Principais drivers de um preço de opções Vamos começar com os principais drivers do preço de uma opção: preço atual das ações, valor intrínseco, tempo de expiração ou valor de tempo e volatilidade. O preço atual das ações é bastante óbvio. O movimento do preço do estoque para cima ou para baixo tem um efeito direto - embora não igual - no preço da opção. À medida que o preço de um estoque aumenta, mais provável o preço de uma opção de compra aumentará e o preço de uma opção de venda cairá. Se o preço das ações cair, o inverso provavelmente acontecerá ao preço das chamadas e colocadas. (Para leitura relacionada, veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.) Valor intrínseco O valor intrínseco é o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje. Basicamente, o valor intrínseco é o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro. É a porção de um preço de opções que não é perdido devido à passagem do tempo. As seguintes equações podem ser usadas para calcular o valor intrínseco de uma opção de compra ou venda: Opção de compra Valor intrínseco Ações subjacentes Preço atual Linha de compra Valor Opção de venda Valor intrínseco Valor do exercício Preço Ativo subjacente Preço atual O valor intrínseco de uma opção reflete o efetivo financeiro Vantagem que resultaria do exercício imediato dessa opção. Basicamente, é um valor mínimo de opções. Opções de negociação no dinheiro ou fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Por exemplo, digamos que o estoque da General Electric (GE) está sendo vendido às 34.80. A opção de compra da GE 30 teria um valor intrínseco de 4.80 (34.80 30 4.80), porque o detentor da opção pode exercer sua opção de comprar ações da GE em 30 e depois se virar e comercializá-las automaticamente no mercado por 34,80 - lucro de 4,80. Em um exemplo diferente, a opção de chamada GE 35 teria um valor intrínseco de zero (34.80 35 -0.20) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Também é importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda. Por exemplo, uma opção de venda GE 30 teria um valor intrínseco de zero (30 34.80 -4.80) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Por outro lado, uma opção de venda GE 35 teria um valor intrínseco de 0,20 (35 34,80 0,20). Valor de tempo O valor de tempo das opções é o valor pelo qual o preço de qualquer opção excede o valor intrínseco. É diretamente relacionado a quanto tempo uma opção tem até que expira, bem como a volatilidade do estoque. A fórmula para calcular o valor do tempo de uma opção é: Tempo Valor Opção Preço Valor intrínseco Quanto mais tempo uma opção tiver até expirar, maior será a chance de acabar no dinheiro. O componente de tempo de uma opção decai exponencialmente. A derivação real do valor do tempo de uma opção é uma equação bastante complexa. Como regra geral, uma opção perderá um terço do seu valor durante a primeira metade de sua vida e dois terços durante a segunda metade de sua vida. Este é um conceito importante para os investidores de títulos porque quanto mais perto você chegar ao vencimento, mais uma mudança na segurança subjacente é necessária para impactar o preço da opção. O valor do tempo é muitas vezes referido como valor extrínseco. (Para saber mais, leia A Importância do Valor de Tempo.) O valor de tempo é basicamente o prémio de risco que o vendedor de opções exige para fornecer à opção comprador o direito de comprar o estoque até a data em que a opção expirar. É como um prémio de seguro da opção quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE estiver negociando às 34.80 e a opção de compra GE 30 de um mês para expirar é negociada em 5, o valor do tempo da opção é 0.20 (5.00 - 4.80 0.20). Enquanto isso, com a negociação da GE em 34.80, uma opção de compra da GE 30 que comercializa às 6,85 com nove meses de vencimento tem um valor de tempo de 2,05. (6.85 - 4.80 2.05). Observe que o valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor do tempo. Um valor de tempo de opções também é altamente dependente da volatilidade em que o mercado espera que o estoque seja exibido até o vencimento. Para estoques onde o mercado não espera que o estoque se mova muito, o valor do tempo de opções será relativamente baixo. O contrário é verdadeiro para estoques mais voláteis ou aqueles com beta alta. Devido principalmente à incerteza do preço do estoque antes da expiração da opção. Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo da GE que já foi discutido. Mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para as opções de chamada e colocação. A General Electric é considerada um estoque com baixa volatilidade com um beta de 0,49 para este exemplo. Amazon Inc. (AMZN) é um estoque muito mais volátil com uma versão beta de 3,47 (veja a Figura 2). Compare a opção de chamada GE 35 com nove meses de vencimento com a opção de chamada AMZN 40 com nove meses de expiração. A GE tem apenas 0,20 para mover-se antes que seja no dinheiro, enquanto a AMZN tem 1,30 para subir antes do dinheiro. O valor do tempo dessas opções é 3,70 para a GE e 7,50 para a AMZN, indicando um prémio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil do estoque da AMZN. Figura 2: Amazon (AMZN) Isso faz - um vendedor de opções da GE não esperará obter um prêmio substancial porque os compradores não esperam que o preço do estoque se mova significativamente. Por outro lado, o vendedor de uma opção AMZN pode esperar receber um prêmio mais alto devido à natureza volátil do estoque da AMZN. Basicamente, quando o mercado acredita que um estoque será muito volátil, o valor do tempo da opção aumentará. Por outro lado, quando o mercado acredita que um estoque será menos volátil, o valor do tempo da opção cai. É essa expectativa pelo mercado de uma volatilidade futura de ações que é a chave para o preço das opções. (Continue lendo sobre este assunto no ABC da Volatilidade da Opção.) O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil de quantificar. Felizmente, existem várias calculadoras que podem ser usadas para estimar a volatilidade. Para tornar isso ainda mais interessante, há também vários tipos de volatilidade - sendo implícita e histórica a mais notável. Quando os investidores observam a volatilidade no passado, é chamado de volatilidade histórica ou volatilidade estatística. A volatilidade histórica ajuda você a determinar a magnitude possível dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço de ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do estoque se mova ao longo de um período de tempo definido. A volatilidade histórica olha para trás no tempo para mostrar quão volátil o mercado foi. Isso ajuda as opções de investidores a determinar qual preço de exercício é mais apropriado escolher para a estratégia específica que eles têm em mente. (Para ler mais sobre a volatilidade, consulte Usando a volatilidade histórica para avaliar o risco futuro e os usos e limites da volatilidade.) A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços atuais do mercado e é usada com os modelos teóricos. Isso ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores da opção a avaliar o potencial de um comércio de opções. A volatilidade implícita mede o que os comerciantes de opções esperam que a volatilidade futura seja. Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado. Esse sentimento se refletirá no preço das opções que ajudam os comerciantes de opções a avaliar a volatilidade futura da opção e as ações com base nos preços das opções atuais. The Bottom Line Um investidor em ações que está interessado em usar opções para capturar um movimento potencial em um estoque deve entender como as opções são preços. Além do preço subjacente das ações, as principais determinações do preço de uma opção são seu valor intrínseco - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está dentro do dinheiro - e seu valor de tempo. O valor do tempo está relacionado com o tempo que uma opção possui até que expira e a volatilidade das opções. A volatilidade é de particular interesse para um comerciante de ações que deseje usar opções para obter uma vantagem adicional. A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço atual da opção fornece a volatilidade implícita que o mercado atualmente espera no futuro. Conhecer a volatilidade atual e esperada que está no preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que queira aproveitar o movimento de um preço de ações.