Opções de títulos comerciais

Noções básicas de vínculo: um guia para iniciantes Muitos profissionais de investimentos defendem a realização de um portfólio diversificado composto por uma mistura de ações, títulos e caixa. No entanto, ao considerar os veículos de investimento adequados, alguns comerciantes autodirigidos tendem a ignorar completamente as ligações. (Mas, obviamente, você não é um deles ou você não estaria lendo isso. Entusiasmado por você.) Então, o que é um vínculo, de qualquer forma Excelente pergunta. Fique feliz que você tenha perguntado. Quando os indivíduos precisam pedir dinheiro emprestado, por exemplo, para comprar uma casa, eles costumam ir a um banco e tirar uma hipoteca. Mas quando grandes corporações, municípios, governos e outras dessas entidades precisam de grandes somas para construir uma nova fábrica, criar um novo serviço de transporte público ou financiar pesquisas em larga escala, eles não podem apenas entrar em sua agência amigável do bairro e obter O dinheiro que eles precisam. Uma vez que os bancos sozinhos não podem atender aos seus altos requisitos de empréstimos, essas entidades às vezes optam por arrecadar dinheiro através da emissão de títulos para o público em geral. As obrigações são um tipo de investimento conhecido como segurança da dívida. Você pode pensar no vínculo em si como uma espécie de IOU, porque quando você compra um título, você está emprestando dinheiro para a entidade que o emitiu. Em troca do empréstimo, você receberá uma taxa de juros especificada durante um período de tempo definido. Quando o vínculo amadurece ou vem devido, você provavelmente recuperará seu valor de face total. (Nós dizemos presumivelmente aqui, pois há sempre o risco de que o emissor de títulos não seja capaz de pagá-lo de volta. Mais sobre isso mais tarde.) Existem vários tipos diferentes de títulos, cada um com um conjunto diferente de riscos e recompensas, dependendo da Emissor. Tipos de títulos disponíveis incluem títulos do governo federal dos EUA (coletivamente referidos como Treasuries), títulos municipais, títulos corporativos, títulos hipotecários e garantidos por ativos, títulos da agência federal e títulos do governo estrangeiro. Todos os tipos de obrigações funcionam de acordo com o mesmo princípio básico: os juros pagos em troca de um empréstimo até o reembolso do empréstimo. Anatomia de uma obrigação Todos os títulos possuem essas três características: valor nominal, cupom e data de vencimento. Uma quarta característica, duração, é um valor calculado que ajuda a avaliar o risco de taxa de juros. Bem, defina cada característica, diga-lhe como eles permitem que os títulos sirvam como fonte de renda fixa por um período de tempo definido e dar-lhe um exemplo mostrando como tudo entra em jogo. Valor nominal ou par para o curso O valor nominal é a quantia de dinheiro que você receberá do emissor quando uma obrigação atingir sua data de vencimento. Curiosamente, o valor nominal não é necessariamente a quantidade de dinheiro que você pagará pelo vínculo, conhecido como o principal. Ocasionalmente, você pode ver esses termos usados ​​de forma intercambiável, mas eles não são os mesmos. As obrigações são emitidas com valores faciais de denominação igual. Grande parte do tempo, o valor nominal, ou valor nominal, será de 1.000, mas também pode ser outra figura como 5.000, 10.000 ou 20.000. Os preços dos títulos são expressos em unidades de 100, que você pode considerar como representando uma porcentagem do valor nominal. Por exemplo, se um 1.000 títulos for negociado no mercado secundário a um preço de 98.475, você pagará 984.75 ou 98.475 do valor nominal das obrigações. Se uma obrigação de 5.000 for negociada a um preço de 98.475, você realmente pagará 4923.75 pelo título mais uma vez 98.475 do valor nominal das obrigações. Alguns títulos negociam por mais do que o valor nominal (em um prémio), enquanto outros comercializam por valor inferior ao valor nominal (com desconto). De fato, o valor de um vínculo flutuará durante todo o seu período de vida, dependendo de vários fatores como as condições do mercado, as taxas de juros vigentes e a classificação de crédito dos emissores. Um valor de face de títulos também é freqüentemente referido como o valor nominal da ligação. Esses termos significam o mesmo, então não fiquem confusos, confundidos ou desconcertados quando você se deparar com eles sendo usados ​​de forma intercambiável. Basta lembrar, o valor nominal é igual ao valor nominal de uma ligação. O cupom é o valor dos juros pagos sobre o vínculo. É chamado o cupom porque os títulos costumavam apresentar cupons reais que você arrancaria e canjearia para receber os pagamentos de juros. Na maioria dos casos, os cupons físicos são uma coisa do passado, e agora os pagamentos de juros são quase sempre tratados eletronicamente. Se uma obrigação tiver um valor nominal de 10.000 e o cupom é de 8, o detentor receberá 800 juros ao longo da vida da ligação. A maioria dos títulos paga o cupom a cada seis meses, mas alguns podem pagar mensalmente, trimestralmente ou anualmente. Ainda outros pagarão juros compostos, juntamente com o valor nominal na data da amadurecimento. Sempre que comprar uma caução, certifique-se de conhecer os termos exatos do cupom e quando será pago. As obrigações com períodos de vida mais curtos geralmente pagam taxas de juros mais baixas que as obrigações de longo prazo. Isso porque as obrigações de curto prazo tendem a ter menor risco. As obrigações com períodos de vida mais longos geralmente pagam maior interesse para compensar o comprador por flutuações potencialmente maiores no mercado geral, mudanças nas taxas de juros vigentes e riscos associados à capacidade dos emissores de pagar o cupom ou reembolsar o valor nominal das obrigações no vencimento. Os Cupons permitem que você colhe as recompensas do seu dinheiro trabalhando para você, em vez de você trabalhar para o seu dinheiro. Quando você reinvestir cupons, esse é o equivalente a obter seu dinheiro para trabalhar horas extras. Isso também é conhecido como o poder de composição. Embora cada cupom possa parecer muito pequeno para investir por conta própria, o montante acumulado ao longo de um ano pode ser significativo. Se você colocar esses pagamentos de cupom em uma conta de poupança, provavelmente terá fundos suficientes para fazer outro investimento. Considere reinvestir os cupons anualmente. Data de vencimento A data de vencimento é o dia em que o emitente prometeu reembolsar ao detentor o valor total da bonificação. As datas de vencimento dos títulos tipicamente variam de um a 30 anos a partir da data de emissão, mas não é inédito para que os títulos tenham uma vida de apenas um dia ou até 100 anos. É importante notar que quando você compra uma ligação, você não está preso com ela até a data de vencimento. Como a maioria dos outros títulos, os títulos podem ser comprados ou vendidos no mercado aberto a qualquer momento durante a vida. As obrigações com vencimentos mais longos são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros. Duração da obrigação Este é um valor calculado indicando o quanto um preço de títulos pode mudar com o resultado para mudanças nas taxas de juros. Quanto maior a duração, mais sensível é o preço das obrigações para as flutuações das taxas de juros. A duração do cálculo baseia-se no prazo de vencimento, nos pagamentos de cupões, no valor de resgate do título comparado ao preço de compra e quando ocorrem todos os pagamentos financeiros. A duração é expressa em anos. O significado das obrigações de renda fixa são geralmente chamados de investimentos de renda fixa porque o valor do dinheiro que você recebe e as datas em que você recebe pagamentos são especificados com antecedência ou corrigidos. Normalmente, os títulos de renda fixa são considerados como tendo menos risco do que os estoques. No entanto, como todas as formas de títulos de investimento envolvem riscos. Um exemplo de um vínculo Imagine uma empresa de fabricação chamada Drive Rite Motors, Inc. precisa levantar capital para expandir suas instalações e comprar novos equipamentos. Para aumentar os fundos, eles decidem emitir títulos de 10 anos com um valor nominal de 1.000 e um cupom de 6 pagas semestralmente. Antes de comprar os títulos do Drive Rite Motors, você quer estar razoavelmente certo de que a empresa permaneceria solvente para a vida útil de dez anos do investimento. Dessa forma, eles poderão pagar o cupom ao longo do tempo e, em última instância, devolverão o valor de face das obrigações na data de vencimento. Supondo que seja o caso, digamos que você comprou dez títulos do Drive Rite Motors com uma data de emissão de 29 de junho de 2018. O que agora, primeiro, calculamos o quanto você recebe de interesse a cada ano. Os laços de dez Drive Rite Motors com um valor nominal de 1.000 cada um são iguais a um investimento inicial de 10.000. Com um cupom de 6, você receberá 600 por ano de interesse (10.000 x .06 600). Uma vez que o cupom é pago semestralmente, você receberá um pagamento de 300 de Drive Rite Motors a cada seis meses (600 2 300) em 29 de dezembro e 29 de junho até a data de vencimento dos títulos. Ao longo de dez anos, você receberá 20 pagamentos de 300 no total de 6.000 (20 x 300 6.000) até 29 de junho de 2020. Nesse dia, você receberá o pagamento de juros final juntamente com o seu investimento de 10.000 principais de volta da Drive Rite Motors. Drive Rite Motors Valor nominal 1.000 por bonificação Investimento inicial 10.000 (10 x 1000) Cupão 6 pago duas vezes por ano Vencimento 29 de junho de 2020 O juro é igual a 600 por ano (10.000 x .06 600) Sua renda fixa 300 a cada 6 meses (600 2 300) Mais de 10 anos você recebe 6.000 em pagamentos de juros. São 60 de seu capital inicial. Não muito pobre. Não conte seus pagamentos de cupom antes que eles tenham surgido Alguns títulos estipulam que o emissor pode ter o direito, mas não a obrigação, de comprar o vínculo antes da data de vencimento em um dia conhecido como a data da chamada. Essas obrigações são referidas como obrigações reembolsáveis ​​ou reembolsáveis. Esse recurso está disponível para beneficiar o emissor. No entanto, se um vínculo é chamado cedo, isso traz algumas boas notícias e más notícias para você como investidor. A má notícia é que os pagamentos de juros cessam após a data da chamada. A boa notícia é que você recuperará o seu principal investimento, além de um prêmio, uma vez que o preço da chamada geralmente é um pouco mais do que o valor nominal do vínculo. Digamos que os títulos da Drive Rite Motors são chamáveis, dando direito a eles de comprar os títulos em 29 de junho de 2017 às 102,5 do valor nominal. Se o aumento da rentabilidade de seus novos equipamentos e instalações expandidas possibilitem pagar o dinheiro que eles emprestaram antecipadamente, pode fazer sentido fazê-lo em vez de bombardear mais pagamentos de juros ao longo do tempo. Se o Drive Rite Motors chama seus dez títulos em 25 de junho de 2017, você receberá 102,5 de seu investimento inicial de 10 mil, ou 10,250. A partir desse ponto, os títulos são considerados cancelados e cessam os pagamentos de juros. Mas olhe para o lado positivo: você já teria recebido 3.000 de juros, mais um prémio de 250, e você pode investir sua capital em algum outro lugar. As obrigações também podem ser putáveis. (Você pronuncia isso como o verbo para colocar, não como colocar em miniatura de golfe.) Se um vínculo for puttable, você retém o direito de exigir o reembolso do valor nominal da sua ligação. Em um ambiente de taxa de juros crescente, pode fazer sentido colocar seu vínculo antigo ao emissor, coletar seu principal e reinvê-lo em uma obrigação com uma taxa de juros mais elevada. Você paga por essa vantagem, no entanto. Os títulos mobiliários tendem a pagar uma menor taxa de juros do que os títulos comparáveis ​​sem esse recurso. Você não pode exercer a sua colocação em tempos antigos, ou seja, o emissor geralmente especifica datas de colocação quando você estiver livre por um tempo limitado para puxar o gatilho. Além disso, alguns contratos de títulos contêm cláusulas que permitem que o emissor suspenda os pagamentos de cupões sem ser considerado inadimplente ou ter interesse variável que pode resultar em um cupom de 0 por algum período de tempo. Portanto, mantenha seus óculos de aumento acessíveis e não deixe de ler as letras finas. Dinheiro no banco ou lixo no porta-bagagens. Há sempre o risco de qualquer emissor de obrigações se tornar insolvente e inadimplente no vínculo. Nesse caso, você deve se envolver em algumas discussões legais para receber até uma pequena parcela do dinheiro que lhe é devido pelo cupom e valor nominal dos títulos. Não seja tentado pelo maior interesse que vem com junk bonds de alto risco. Títulos de dívida vs. títulos de capital Qual é a diferença Os títulos de dívida, como títulos e títulos de ações, como ações, possuem seus próprios conjuntos exclusivos de riscos e recompensas. Um não é necessariamente melhor que o outro. É com você analisar quais títulos são adequados para você e como eles se encaixam em seu portfólio global. Na verdade, as chances são que você opte por investir em uma combinação de títulos, ações e outros títulos como parte de seu plano geral de alocação de ativos. Proprietário contra credor Quando você compra ações em uma empresa, você se torna parte dono dessa empresa. Como proprietário parcial, você pode receber certos privilégios, como direitos de voto e participação nos lucros através de dividendos (desde que você tenha comprado um estoque que pague dividendos). Quando você compra uma obrigação, você não possui nenhuma participação na entidade que a emitiu. Você é simplesmente um credor. Isso significa que você não tem dúvidas sobre como a entidade emissora é executada, e o único retorno que você receberá é o interesse pago no vínculo. No entanto, ao contrário dos acionistas, os proprietários de títulos recebem renda mesmo se o emissor não estiver tão bom. Se você comprar títulos corporativos, se a empresa se encontra com sucesso ou dificuldade, desde que a empresa permaneça à tona, sua taxa de retorno continua a ser a mesma. Então você não está exposto a flutuações na performance dos emissores. Além disso, se uma empresa falida, os proprietários de títulos têm uma reivindicação muito maior de ativos do que os acionistas, que podem perder o investimento inteiro. Apreciação de ativos versus preservação de ativos com renda Quando você compra uma ação, você está especulando que o estoque aumentará em valor e seus ativos irão apreciar ao longo do tempo. Mas isso não é necessariamente o caso. Embora algumas ações superem o mercado, outras irão apresentar um desempenho inferior ou perder seu valor por completo. Quando você compra títulos, você está preservando seus ativos porque o valor nominal do vínculo não muda e (dependendo da estabilidade financeira do emissor) você pode razoavelmente esperar que seja devolvido na íntegra na data de vencimento dos títulos. Além disso, você pode esperar receber renda de pagamentos de juros a intervalos regulares ao longo da vida do vínculo. Dívida vs. ações em um ponto de vista Por que investir em títulos O motivo para investir em títulos deve ser claramente óbvio: ganhar dinheiro. Talvez uma maneira melhor de frasear a questão é: por que investir em títulos em vez de ações, quando as ações podem ter uma maior vantagem Dependendo de suas circunstâncias, objetivos de investimento e tolerância ao risco, os títulos podem desempenhar um papel importante em seu portfólio geral. Aqui estão apenas algumas razões que você pode considerar para diversificar sua carteira com títulos em vez de investir exclusivamente em ações. As obrigações geralmente são uma fonte confiável de renda. Quando você investir em ações, você está exposto não apenas ao desempenho da empresa, mas também aos caprichos gerais do mercado. Com títulos, em contraste, você sempre sabe quanto dinheiro vai receber e quando você receberá. Portanto, os títulos fornecem um fluxo de renda bastante previsível ao contrário dos estoques. Para reduzir o risco global do seu portfólio, as ações podem aumentar ao longo do tempo, às vezes com resultados espetaculares. Mas eles também podem permanecer estagnados, ir para baixo, e em alguns casos raros (como certos fabricantes de automóveis que estão em bancarrota e dot-coms que nós não denominaremos aqui), eles podem realmente ir para zero. Por outro lado, uma vez que o emissor prometeu pagar 100 do valor nominal das obrigações, os títulos podem ser uma maneira mais segura de manter o valor do seu principal investimento, enquanto ainda recebem retornos aceitáveis. Isso não quer dizer que os títulos estão completamente sem risco. Na verdade, dependendo do emissor, alguns títulos podem ter mais riscos que algumas ações. É possível que o emitente não seja capaz de fazer pagamentos de juros, e eles podem não reembolsar o empréstimo (conhecido como inadimplente), o que pode resultar em perda total de seu investimento. No entanto, em geral, os títulos tendem a ser menos arriscados do que os estoques. O conceito básico para entender aqui é que os títulos tendem a ser um investimento de menor risco (e, portanto, de menor retorno) do que os estoques. Alocação de ativos e a Regra de 100 Uma maneira de reduzir o risco em sua carteira é usar o método de alocação de ativos. Uma boa regra de polegar é a Regra de 100. Basta subtrair sua idade de 100 - essa é a porcentagem que você deve considerar investir em ações. Para um jogador de 30 anos, isso significa investir 70 de seus ativos em ações (100-30) e o restante, 30, em títulos. À medida que envelhece, esse equilíbrio começa a ver - viu o outro lado. Aos 55 anos, a regra 100 sugeriria que devesse investir 45 de seus ativos em ações e 55 em títulos. Aos 70 anos, você pode mudar para 30 ações e 70 títulos. Mas cheque seu intestino aqui: se você for um investidor mais jovem, um pouco mais agressivo, talvez prefira substituir a regra 100 por 120. Esta regra envolve a mesma matemática, mas produz uma alocação de ativos mais agressiva: uma pessoa de 30 anos investiria 90 em ações e 10 em títulos, enquanto os 70 anos investiriam 50 em ações e 50 em títulos. Você pode querer fazer a transição para a Regra de 100 à medida que envelhece. Você quer investir com um horizonte de tempo mais curto Quando você investir em ações, pode ser bastante imprevisível quando você verá um retorno sobre seu investimento. Um estoque que você está em alta no longo prazo pode permanecer estagnado ou experimentar um mergulho no curto prazo. Por outro lado, com títulos você sabe exatamente o quanto você deve receber e quanto tempo demorará para recebê-lo. Se quiser ver algum retorno sobre seu capital de investimento em um período de tempo relativamente curto (cinco anos ou menos), mantendo-se relativamente certo, você preservará seu capital, os títulos podem ser adequados para esse cenário. À medida que você se aproxima de um objetivo financeiro como o pagamento da faculdade, provavelmente você deseja mudar mais seus investimentos para esse objetivo em ativos que preservam o capital, como títulos. Investimentos que levaram a e durante a aposentadoria Uma vez que as obrigações tendem a ser menos voláteis do que as ações, ao abordar a aposentadoria, pode ser aconselhável reduzir sua exposição à potencial desvantagem do mercado de ações. Se todo seu dinheiro for investido em ações e o mercado estiver completamente no tanque, talvez você não queira vender suas ações, preferindo esperar por uma recuperação. Se você é aposentado, você pode ser forçado a fazê-lo de qualquer maneira para atender às suas despesas. O interesse que você recebe de títulos, por outro lado, pode fornecer uma fonte de renda fixa que você usa para pagar suas contas durante a aposentadoria, preservando uma porcentagem conhecida do seu capital de investimento. Como resultado, alguns investidores optam por aumentar suas carteiras mais fortemente em relação aos títulos à medida que a aposentadoria se aproxima. Você quer vantagens fiscais em seu investimento. Não só os títulos podem gerar um fluxo de renda regular para o investidor, por vezes o fluxo de renda pode ser isento de impostos. Então, eles podem ser especialmente atraentes para os investidores com alta carga tributária. Naturalmente, as ramificações fiscais dependerão do tipo de vínculo, do emissor de títulos e do estado em que o investidor reside. Certifique-se de verificar com o seu consultor fiscal ou financeiro para obter mais informações sobre títulos que podem reduzir a sua exposição fiscal. Riscos de investimento de títulos As obrigações são o poster-child de investimentos seguros - mas mesmo os títulos irão expor-lhe riscos como um investidor. Risco de taxa de juros: Também conhecido como risco de mercado, isso se refere a mudanças nos preços de títulos devido a mudanças nas taxas de juros. Os preços das obrigações e as taxas de juros se comportam como se estivessem em extremos opostos de uma ver-viu: à medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos existentes diminuem. Esta é provavelmente a maior preocupação para os investidores obrigacionistas. Risco de crédito: os dois principais objetivos para os investidores de títulos é receber pagamentos de juros a tempo e receber o valor nominal de seu investimento no prazo de vencimento. O risco de crédito é a chance de qualquer um desses eventos não ocorrer como antecipado devido ao problema financeiro dos emissores. O risco de crédito é quase tão importante como o risco de taxa de juros. Risco de inflação: a inflação faz com que os dias de amanhã dólar valem menos do que hoje em dia, comendo o poder de compra de seus futuros pagamentos de juros e principal. O Fed pode combater as altas taxas de inflação ao aumentar as taxas de juros, o que, por sua vez, leva a preços de títulos mais baixos. Risco de reinvestimento: este é um grande para os investidores obrigacionistas de longo prazo em particular. Quando as taxas de juros diminuem, os investidores têm de reinvestir a sua receita de juros e qualquer retorno do principal, seja programado ou não programado, nas novas taxas baixas mais baixas. Risco de seleção: Também em jogo com investimentos diferentes de títulos, esse é o risco de escolher uma segurança que seja inferior ao mercado mais amplo. Você pode reduzir o risco de seleção com pesquisas inteligentes e menos dependência do dardo de ole para escolher seus títulos. Risco de temporização: o risco de um investimento funcionar mal depois de comprá-lo ou melhor depois de vender. Despesas adicionais: Não negligencie os custos associados ao investimento, como comissões, markups, markdowns ou outras taxas. Se esses custos forem excessivos, eles podem prejudicar significativamente o seu retorno líquido. Opções de e-mail envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens limitadas e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. O Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis ​​no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. 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As obrigações serão negociadas em incrementos decimais em 2 casas decimais (por exemplo, 101,32). NYSE Bonds oferece vários tipos de pedidos: Limite: uma ordem para comprar ou vender um valor declarado de títulos com ou acima de um preço especificado. Reserva: uma ordem limite com uma parte do tamanho exibido, com uma parcela de reserva do tamanho (o tamanho da reserva ) Que não é exibido Good Til Canceled: uma ordem de limite para comprar ou vender a um preço específico que permanece ativo (durante o core trading hours) de um dia para o outro até que o pedido seja executado ou cancelado Pedidos de títulos que negociam na NYSE São representados por um CUSIP de nove caracteres. Um pedido para comprar 25.000 valores nominais de títulos emitidos pela GMAC com uma taxa de cupom de 5,25, com vencimento em 2017, apareceria no sistema NYSE como: Comprar 25 3704A0KC5 101,67 Quantidade: 25 representa o número de títulos negociados com um valor nominal de 1000 CUSIP: 3704A0KC5 é o símbolo da NYSE para o título emitido pela GMAC Enviando ordens de obrigações para a NYSE - Requisitos de associação Os membros elegíveis da NYSE e os não membros patrocinados podem acessar a plataforma NYSE Bonds. Todos os usuários devem completar o Contrato de Acesso para acessar a plataforma. A plataforma NYSE Bonds aproveita a tecnologia de negociação existente da NYSE Arca, que permite acesso contínuo através do FIX Gateway, um sistema de negociação existente ou um fornecedor de terceiros. Para obter informações sobre fornecedores de terceiros e revisar as especificações do FIX para títulos de negociação, visite a seção de Conectividade ou contate-nos. Taxas de negociação Taxa de execução por bonificação para ordens que recebem liquidez da NYSE BondBook: Como entender e negociar o mercado de títulos Embora o mercado de ações seja o primeiro lugar em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos Estados Unidos provavelmente têm o maior impacto Na economia e são observados em todo o mundo. Infelizmente, só porque são influentes, não pode torná-los mais fáceis de entender, e eles podem ser completamente desconcertantes para os não iniciados. No nível mais básico, um vínculo é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas emprestam dinheiro aos cidadãos sob a forma de títulos. Um vínculo realmente não é mais do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emissor. Para o privilégio de usar seu dinheiro, o emissor de obrigações paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos com uma taxa e cronograma predeterminados. Muitas vezes, a taxa de juros é referida como o cupom e a data em que o emissor deve pagar o valor emprestado, ou valor nominal, é denominado data de vencimento. Uma das rugas na equação, no entanto, é que nem todas as dívidas são criadas iguais, com alguns emitentes com maior probabilidade de inadimplência em suas obrigações. Como tal, as agências de notação de crédito avaliam as empresas e os governos para dar-lhes uma nota sobre a probabilidade de reembolsar a dívida (veja quotGood, better, bestquot). Benji Baily e Delmar King, gerentes de investimentos de renda fixa da Everence Financial, dizem que classificações geralmente podem ser classificadas como investment grade ou junk. Qualquer coisa que considere ser uma nota de investimento, você teria uma probabilidade razoavelmente alta de que seu amigo fará seu dinheiro de volta no vencimento, diz King. Claro. Quanto mais baixo você derruba o espectro de crédito, mais riscos há de inadimplência e a possibilidade de que você possa ter perdas. Portanto, quanto menor for o grau de segurança, maior será a compensação de rendimento que você deve ter para assumir esse risco padrão. Então, se você comprou uma bonificação do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA da SampP e AAA da Moodyrsquos e da Fitch) por 100.000 Com uma taxa de cupom de 6, então você poderia esperar receber 6.000 por ano durante a duração do vínculo e, em seguida, receber o valor nominal de 100.000 de volta. Pelo menos, thatrsquos como um vínculo funcionaria se você o mantivesse até a maturidade. Em vez de manter um vínculo com a maturidade, eles também podem ser negociados. Mas, como um vínculo é negociado, as taxas de juros podem mudar, então o valor total do vínculo pode mudar. Se você comprou uma obrigação que tenha um cupom de 10 e o resto do mercado está bem com a posse de um cupom, então alguém vai adorar ter esse cupom até a maturidade, diz Baily. Conversemente, se você tiver uma ligação e todos os outros estão esperando que o mercado em geral fique às 10, então o seu vai precisar pagar alguém muito dinheiro para levar esse 1 vínculo ao invés de comprar um novo 10. As taxas de cupão geralmente são corrigidas, para ajustar as expectativas futuras, o preço da obrigação ou nota deve subir ou diminuir. Se ceder. Os juros ou dividendos recebidos em uma garantia, suba, o preço cairá para acomodar esse maior rendimento se os rendimentos diminuírem, então o preço deve subir. Sobre o Autor Redator Web Editor Assistido Michael McFarlin juntou-se ao Futures em 2018, depois de se formar o summa cum laude da Trinity International University, onde se especializou em EnglishCommunication. Com o lançamento da nova plataforma web, Michael atua como editor da Web para o site e continuará a trabalhar na revista, onde ele se concentra nos recursos da Markets e Trading 101. Ele também atuou como membro da Guarda Nacional de Wisconsin de 2007 a 2018. mmcfarlinfuturesmag